Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПОЛЮС [анализ] [PLZL]

ПОЛЮС [анализ] [PLZL]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Анализ акций Полюс: стоит ли инвестировать в золотодобытчика?

895
Анализ акций Полюс: стоит ли инвестировать в золотодобытчика?

Обзор компании «Полюс» «Полюс» — одна из крупнейших золотодобывающих компаний в мире и самая большая в России по объёму добычи золота. Финансовые показатели: - Выручка: - 2022: 288,5 млрд руб. - 2023: 469,6 млрд руб. - 2024: 694,8 млрд руб. - 2025 (LTM): 756,4 млрд руб. Темпы роста: 19%. - Прибыль: - 2022: 111,9 млрд руб. - 2023: 151,4 млрд руб. - 2024: 306 млрд руб. - 2025 (LTM): 347,9 млрд руб. Темпы роста: 16%. - Капитализация: 3594 млрд руб. - Рост EPS: 15%. - P/E: 10,3 (среднее: 9,8). - P/S: 4,75 (среднее: 2,2). - EV/EBITDA: 7,08 (среднее: 6,42). - ROA: 29,9% (среднее: 10,8%). - Чистый долг: 507,6 млрд руб. (-6% г/г). Акции компании «Полюс» оценены справедливо. Дивиденды: - 2019: 40,773 руб./акцию. - 2020: 62,733 руб./акцию. - 1П 2021: 26,748 руб./акцию. - 2024: 203,175 руб./акцию. Темпы роста: 38%. - Дивиденды за 3КВ 2025: 36 руб./акцию (1,6%). - Всего за 9 месяцев 2025: 106,85 руб. - Доходность актива с учётом дивидендов: 26%. Прогноз дивидендов за 2025 год: 39–55 руб./акцию. Высокие мировые цены на золото обеспечивают «Полюсу» положительный свободный денежный поток, что позволяет компании выплачивать дивиденды в размере 6–10% даже при укреплении рубля. Однако бизнес компании сильно зависит от рыночной конъюнктуры. Дивидендная политика «Полюса»: Компания выплачивает дивиденды каждые полгода в размере 30% от EBITDA, если соотношение чистого долга к EBITDA меньше 2,5х. Вывод по акциям «Полюса»: Сегодня «Полюс» — лучший актив в золотодобывающем секторе. Компания имеет наименьшую себестоимость добычи и уникальную ресурсную базу мирового уровня. Если исключить недавние всплески в ЮГК и Селигдаре, то можно заметить, что «Полюс» лучше всех коррелирует с ценами на золото и адекватно реагирует на их рост. Однако ключевым фактором для компании остаётся динамика цен на золото. Собственного операционного роста бизнес не демонстрирует. В 2023–2024 годах добыча составила около 2,9–3 млн унций. Однако в 2025–2027 годах производство сократится до 2,5–2,6 млн унций из-за снижения содержания металла в руде на Олимпиадинском месторождении. Проект Сухой Лог может увеличить среднегодовое производство на 2,3–2,8 млн унций, что почти вдвое больше текущего уровня. Но запуск проекта запланирован на 2030 год, а к тому времени Олимпиадинское месторождение начнёт устаревать. Поэтому чистый прирост производства будет ниже ожидаемого. «Полюс» интересен инвесторам, ожидающим роста цен на золото и девальвации рубля. Рост цен на золото часто связан с геополитической нестабильностью и жёсткой риторикой США, когда деньги перетекают в защитные активы, включая золото. Однако важно помнить, что чем выше цена на золото, тем больше месторождений становятся рентабельными. Это добавляет отдельный класс рисков. В итоге «Полюс» остаётся интересным экспортёром при текущих условиях, но с множеством нюансов. Недавняя коррекция цен на золото может быть сильной. Итоговая прогнозируемая цена: 2750 руб. (потенциал +4,5%). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/polyus_analytics Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: Портфель инвестора

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?