Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИКС 5 [анализ] [Х5]

ИКС 5 [анализ] [Х5]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Ритейл под давлением: разбор отчета X5 и прогноз дивидендов

645
Ритейл под давлением: разбор отчета X5 и прогноз дивидендов

Операционные результаты X5 Вышли операционные результаты за 2025 год у компании X5! Отчет за 4 квартал оказался хуже ожиданий, поэтому продажа акций в конце декабря по 3011 рублей была правильным решением + акции были исключены из личного топ-10 акций! 📌 Развернутое мнение — Слабый 4 квартал. По итогам 2025 года выручка выросла на 18,8% до 4 642 млрд рублей, вау, круто, но 4 квартал был сильно слабее с ростом на 14,9%... Компания показала слабые результаты по трафику с падением по «Перекрестку» на 2%, а «Чижик» вообще не летит с 1,6% против 11,6% по году — тревожный сигнал по последнему! Также средний чек вырос всего на 6,8% (9,6% по году), но тут могут быть две причины: либо был эффект высокой базы в 4 квартале 2024 года, либо ЦБ удалось обуздать инфляцию (ахахахаха, смешно, Леша З., сорри, но нет), поэтому верю скорее в первый вариант! В целом операционные результаты X5 за 4 квартал должны напрягать инвесторов в акции ритейла! — Давление на EBITDA. Компания отмечает, что проблемы с персоналом никуда не делись, поэтому из-за низкой безработицы в секторе и росте зарплат давление на EBITDA продолжится! — Пересмотр 2026 года. Из-за слабого 4 квартала пересмотрел в личных ожиданиях рост выручки в 2026 году с 18 до 16%, что негативно для EBITDA и FCF! По текущим прикидкам FCF будет отрицательным (привет дивидендам в долг), а при соблюдении параметра NET DEBT / EBITDA = 1.4 дивидендная выплата за 2026 год составит уже не 300 (предыдущие ожидания), а 230 рублей (две выплаты по +-115 рублей с общей доходностью в 9%)! Единственный вариант спасения дивидендных фанатов — это продажа 10% казначейского пакета, но удачи компании в поисках покупателя на такую огромную сумму... Думаю, что большинство инвесторов окажется не готово к следующей скромной выплате, что даст возможность для захода долгосрочных инвесторов! Вывод: отчет хуже ожиданий, вовремя распрощался с акцией. На всеобщем разочаровании можно будет подумать о возвращении акции в портфель, а пока субъективная позиция — наблюдать! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/x5_analytics Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планиро Источник: Invest_Palych

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?