Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ХЭДХАНТЕР [анализ] [HEAD]

ХЭДХАНТЕР [анализ] [HEAD]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Анализ Хэдхантера: почему акции могут вырасти до 3700₽

660
Анализ Хэдхантера: почему акции могут вырасти до 3700₽

Хэдхантер: недооцененная IT-компания с доходностью более 12% Хэдхантер — компания, предоставляющая онлайн-платформу для подбора кадров. Сектор: Технологии Цена: 2936₽ Финансовые показатели: Выручка: - 2021: 16 млрд₽ - 2022: 18,1 млрд₽ - 2023: 29,4 млрд₽ - 2024: 39,6 млрд₽ - 9 месяцев 2025: 30,7 млрд₽ Средние темпы роста выручки: 32% Чистая прибыль: - 2021: 6 млрд₽ - 2022: 6 млрд₽ - 2023: 12,5 млрд₽ - 2024: 24,4 млрд₽ - 9 месяцев 2025: 15,4 млрд₽ Средние темпы роста прибыли: 44% Мультипликаторы: - EPS (прибыль на акцию): рост на 803% за 6 лет, средний темп — 44%. - P/E (цена/прибыль): 6,77 (лучше среднего по индустрии 15,5). - P/S (цена/выручка): 3,63 (хуже среднего по индустрии 2,32). - EV/EBITDA: 5,88 (лучше среднего по индустрии 8,3). - Долг/капитал: 0,001 (лучше среднего по индустрии 3,32). - PEG (коэффициент роста прибыли): 0,1 (недооценена). - Цена по P/E: 3650₽. - Модель DCF: 4480₽. Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. Вывод Жесткая денежно-кредитная политика негативно влияет на бизнес и деятельность Хэдхантера. Малый и средний бизнес испытывает давление, что снижает спрос на сервисы по подбору персонала. В декабре 2025 индекс Хэдхантера (отношение резюме к вакансиям) достиг новых максимумов. Этот показатель выше, чем во время пандемии. Ожидания Я ожидаю слабые результаты за 4-й квартал 2025 и 1-й квартал 2026. По прогнозу менеджмента, выручка в четвертом квартале сократится примерно на 10%. Повышение цен на 20-40% с начала года не принесет значительного эффекта. 1. Часть клиентов уйдет к конкурентам. 2. Улучшений на рынке труда пока не видно, динамика останется негативной. У компании нет долгов и капитальных затрат, что позволяет стабильно генерировать кэш и выплачивать более 100% чистой прибыли. Хэдхантер может показывать дивидендную доходность более 12% даже без улучшения ситуации на рынке труда. Итог Я не ожидаю сильной коррекции с текущих уровней, но и особого интереса к акциям сегодня нет. Без улучшения экономики и рынка труда роста не будет. Риски: - Снижение темпов роста. - Снижение дивидендов. Справедливая цена акции: 3700₽. Дивидендная доходность за 1-е полугодие 2025 составила 6,4%, или 233₽ на акцию. Прогноз дивидендов за 2025: 190-250₽ (6,5-8,5%). При выплате 100% чистой прибыли дивиденд за 2-е полугодие составит около 210₽. Но в последний раз компания направляла более 100% чистой прибыли (135%), поэтому верхнюю границу прогноза я поднял до 240₽. За 2025 год дивидендная доходность составит более 12%, что много для IT-компании, даже несмотря на проблемы на рынке труда. У Хэдхантера нет долгов и капитальных затрат. Это позволяет направлять 100% и более чистой прибыли на дивиденды. • Дивидендная политика компании предполагает выплаты не реже одного раза в год в размере от 60% до 100% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/headhunter_analytics Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?