Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СЕЛИГДАР [анализ] [SELG]

СЕЛИГДАР [анализ] [SELG]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли инвестировать в акции Селигдара в 2026 году: анализ финансовых показателей и дивидендных перспектив?

542
Стоит ли инвестировать в акции Селигдара в 2026 году: анализ финансовых показателей и дивидендных перспектив?

Почему Селигдар недооценен на рынке: разбираем мультипликаторы и потенциал роста Селигдар — один из десяти крупнейших производителей золота в России и единственный в стране добытчик рудного олова. Финансовые показатели Выручка: • 2021: 35,6 млрд руб. (+6,9% г/г) • 2022: 34,7 млрд руб. (-2,5% г/г) • 2023: 56 млрд руб. (+61,4% г/г) • 2024: 59,3 млрд руб. (+5,9% г/г) • 2025 (9 мес.): 61,8 млрд руб. (+43,8% г/г) Скорректированная чистая прибыль: • 2021: 10,1 млрд руб. (+4950% г/г) • 2022: 4,1 млрд руб. (-59,4% г/г) • 2023: 2,84 млрд руб. (-30,7% г/г) • 2024: 5,5 млрд руб. (+93,7% г/г) • 2025 (9 мес.): 1,4 млрд руб. (-65,5% г/г) Сравнение мультипликаторов: • P/E: 5,76 (среднее 8,7) • P/BV: 3,95 (среднее 4,92) • P/S: 0,67 (среднее 1,6) • ROA: 4,4% (среднее 7,2%) • PEG: 0,9 (справедливая оценка) • Долг/Капитал: 10,1 (среднее 3,12) • Модель DCF: 62₽ Ожидаемая годовая доходность: 15% Оценка: На основе мультипликаторов, финансовых показателей и перспектив, можно сделать вывод, что Селигдар немного недооценен. Однако интереса к нему нет. Дивиденды • 2020: 4,5₽ (+105% г/г) • 2021: 4,5₽ (без изменений) • 2023: 4₽ • 2024 (1 полугодие): 4₽ (7% от прибыли) Прогноз дивидендов на 2025 год: 0-3₽ В базовом сценарии дивиденды не ожидаю. Однако в 2024 и 2023 годах компания платила дивиденды, несмотря на убытки. Но тогда долг был значительно меньше. Текущий чистый долг/EBITDA составляет 3,3 при отрицательном FCF. Платить дивиденды, наращивая долг, не имеет смысла. Кроме того, Селигдару не нужны дивиденды, так как компания умеет эффективно выводить деньги другими способами. Модель Гордона: • Темпы роста: -3% • Теоретическая стоимость активов: 49₽ (на 5,7% ниже текущей стоимости) Дивидендная политика: Компания выплачивает не менее 30% чистой прибыли при соотношении Чистый долг/EBITDA менее 1x. При более высокой нагрузке дивиденд снижается, а при уровне более 3x — не выплачивается. Сейчас этот показатель составляет 3,3. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/seligdar_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Что за Инвестор?

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?