Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли покупать акции ДОМ РФ сейчас: анализ фундаментальных показателей?

451
Стоит ли покупать акции ДОМ РФ сейчас: анализ фундаментальных показателей?

Как IPO повлияло на перспективы ДОМ РФ: оценка потенциала роста? ДОМ.РФ — крупный игрок на российском финансовом рынке, который формально называют банком, но на самом деле это сложная экосистема. В отличие от классических банков, которые работают по принципу «принял депозит, выдал кредит», ДОМ.РФ занимается ипотечным бизнесом, управлением земельными фондами, секьюритизацией и арендой жилья. Проще говоря, компания сопровождает жильё на всех этапах его жизненного цикла. Такой уровень диверсификации невозможен без государственной поддержки. Государство контролирует 100% уставного капитала компании, хотя после IPO 20 ноября 2025 года доля снизилась до 89,9%. Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером DOMRF и включены в первый уровень листинга. Дивиденды Дивидендная политика компании классическая и соответствует большинству компаний с государственным участием. Планируется направлять на выплаты 50% чистой прибыли по МСФО, а дивиденды выплачивать один раз в год. История дивидендов пока не сформирована, так как компания только вышла на рынок. Инвесторы прогнозируют пассивный доход, а компания активно его обещает. Риски Государственный банк может выполнять государственные задачи в ущерб текущей прибыли. Государство может временно отказаться от дивидендов, если сочтет рыночную ситуацию неподходящей. Итог ДОМ.РФ не является банком в привычном смысле слова. Однако инвесторы и аналитики часто сравнивают его со Сбербанком, особенно по масштабам бизнеса и дивидендной политике. Для оценки банков используют мультипликатор P/B (цена к балансовой стоимости). У ДОМ.РФ он составляет 0,7х, что указывает на недооценку бумаг (у Сбера около 0,9х). За девять месяцев 2025 года компания показала уверенный рост финансовых показателей по МСФО. Чистый процентный доход вырос на 25,1% год к году до 115,9 млрд рублей. Чистый комиссионный доход увеличился на 70,2% до 9 млрд рублей, что необычно для банков. Чистая прибыль составила 62,3 млрд рублей, что на 7,3% больше, чем в прошлом году. Структура прибыли устойчива: - 55% — банковский бизнес, самый стабильный сегмент; - 16% — деятельность на фондовых рынках; - 29% — небанковский бизнес. Компания работает с ликвидными и надёжными активами, что снижает риски, но ограничивает доходность: процентная маржа составляет 3,7%. Активы ДОМ.РФ на отчётную дату достигли 5,8 трлн рублей, увеличившись с начала года на 4,3%. 83,3% активов — это кредиты и займы. Таким образом, у компании стабильная бизнес-модель. Рынок жилья и ипотеки в России огромный, что даёт ДОМ.РФ пространство для роста. Менеджмент прогнозирует чистую прибыль за 2025 год в размере 88 млрд рублей, что потенциально может дать около 240 рублей дивидендов на акцию. Мой взгляд В конце 2025 года я добавил акции ДОМ.РФ в свой публичный портфель после IPO. Сейчас их удельный вес составляет 1,2%. Акции уже выросли до 2000 рублей, поэтому я не ожидаю значительного роста до дивидендного сезона. Однако бумаги будут выравниваться по мультипликаторам со Сбером. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/bank_dom.rf_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестировать Просто

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?