Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Банк СПБ [анализ] [BSPB]

Банк СПБ [анализ] [BSPB]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Банк Санкт-Петербург: почему дивидендная доходность уступает конкурентам?

1 431
Банк Санкт-Петербург: почему дивидендная доходность уступает конкурентам?

Акции Банка Санкт-Петербург: потенциал роста или риски снижения? Снижение ключевой ставки негативно влияет на чистые процентные доходы. В ноябре доходы продолжили снижаться. Чистая прибыль за месяц упала до 1,2 млрд руб. (-79%), за 11 месяцев — до 37 млрд руб. (-22,2%). Структура активов и пассивов банка такова, что снижение ставки быстро отражается на чистой процентной марже, сокращая основной источник дохода. Эту тенденцию легко проследить с третьего квартала 2023 года, и она будет усиливаться. В случае Банка Санкт-Петербурга ситуация осложняется необходимостью возврата к повышенным дивидендам. Однако в среднесрочной перспективе это маловероятно. Если предположить, что банк заработает 35 млрд руб. прибыли в 2026 году и распределит 50% этой суммы, годовой дивиденд составит 39,3 руб. При текущих котировках это даст доходность 12,5%. Это ниже, чем у базового Сбера. Нейтральный взгляд. По текущим мультипликаторам Банк Санкт-Петербург недооценен, но это оправдано меньшим дивидендным потенциалом. Учитывая устойчивую бизнес-модель и сильное региональное положение, банк сможет стабилизировать прибыль в диапазоне 35–40 млрд руб. в год при нормализации процентной маржи и смягчении денежно-кредитных условий. Однако достичь уровня 50 млрд руб., как в 2024 году, пока невозможно. Если ситуация улучшится и смягчение денежно-кредитных условий будет опережающим, банковский сектор покажет отличную динамику. Однако Банк Санкт-Петербург не станет лидером среди банков. Итоговая прогнозируемая цена: 340 руб. (+6,3%) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/bspb_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Портфель инвестора

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?