Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества РЕНЕССАНС [анализ] [RENI]

РЕНЕССАНС [анализ] [RENI]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли покупать акции Ренессанс Страхования в 2025 году при цене 100 рублей?

561
Стоит ли покупать акции Ренессанс Страхования в 2025 году при цене 100 рублей?

Какие перспективы у акций Ренессанс Страхования после коррекции до 100 рублей? В последние годы инвесторы проявляют интерес к акциям банковского сектора, хотя финансовая сфера включает не только банки. Одна из публичных страховых компаний, Ренессанс, занимает особое место в моём портфеле. Я приобрёл её акции по 100 рублей, основываясь на нескольких положительных аспектах: оценка, дивиденды, гибкость к процентной ставке, отсутствие внешних рисков и высокий уровень поддержки. В этом посте я подробно расскажу о причинах, по которым я держу акции Ренессанса. О компании Ренессанс Рынок страхования чувствует себя стабильно по сравнению с другими секторами экономики. Центральный банк подтвердил это в своём исследовании страхового рынка [за первое полугодие 2025 года](https://cbr.ru/Collection/Collection/File/57222/review_insure_25Q2.pdf). Доходы Ренессанса зависят от результатов страховой деятельности и инвестиционного портфеля. — Страховая деятельность. За девять месяцев чистая сумма премий выросла до 151,6 млрд рублей (+28%). Однако сегмент non-life остался почти без изменений — 56 млрд рублей, из-за слабой динамики в ДМС и автостраховании (рынок автомобилей испытывает трудности). Life-сегмент, напротив, увеличился на 51% до 95 млрд рублей благодаря консолидации Райффайзен Лайф в октябре 2024 года. Было бы замечательно провести ещё одно успешное слияние в будущем. — Инвестиционный портфель. С начала года он вырос на 17% до 275 млрд рублей. Портфель в основном состоит из облигаций (39% корпоративных, 29% ОФЗ, 23% депозитов и только 5% акций). Это разумный подход при высокой ключевой ставке. Компания получает хорошие проценты и зарабатывает на росте облигаций с фиксированным купоном. Благодаря опыту и профессионализму, портфель за девять месяцев вырос на 17%. Оценка и причины добавления в портфель Некоторые могут спросить, почему прибыль за девять месяцев упала на 23% до 6,7 млрд рублей, если у компании всё хорошо? Ответ кроется в разовых факторах, таких как переход на IFRS 17 в 2025 году и разовая отрицательная валютная переоценка активов из-за укрепления рубля. Рынок уже учёл прошлый негатив в котировках, но игнорирует хорошую оценку и интересную техническую картину. Техническая картина показывает, что котировки компании находятся у сильного уровня поддержки, который трудно пробить по фундаментальным причинам. В последние годы компания проводила байбеки на текущих уровнях, что говорит о том, что менеджмент видит недооценку. Соотношение risk-reward идеально сбалансировано. Важно отметить, что на балансе компании находится 8% акций, которые можно использовать в будущих M&A сделках. Пока часть выплаченных дивидендов остаётся внутри капитала компании. По базовым мультипликаторам P/E и P/BV акции не выглядят дорогими из-за коррекции котировок ниже 100 рублей. Акционеры получают половину прибыли в виде дивидендов в размере около 10 рублей, а вторая половина идёт на долгосрочное увеличение капитала. Кто-то может спросить, чем это лучше Сбера? Главное преимущество заключается в том, что для менее ликвидного рынка гораздо легче переоценить компанию с капитализацией в 55 млрд рублей, чем с 6,7 трлн рублей. Вывод: это спокойная история по интересной цене, устойчивая к внешним негативным факторам. По 100 рублей я сформировал часть позиции. Если вдруг будет ещё коррекция (что маловероятно), то увеличу долю в портфеле. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/renessans_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Invest_Palych

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?