Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БАШНЕФТЬ [анализ] [BANE]

БАШНЕФТЬ [анализ] [BANE]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли покупать акции Башнефти сейчас: подробный анализ перспектив

890
Стоит ли покупать акции Башнефти сейчас: подробный анализ перспектив

Башнефть: почему префы выгоднее обычки и стоит ли инвестировать Основные показатели: - Капитализация: 249 млрд руб. - Выручка 2024: 1142,8 млрд руб. - Чистая прибыль 2024: 104,7 млрд руб. - P/E TTM: 2,4 - Fwd P/E 2025: 4,2 - Fwd дивиденд на акцию (АО) 2025: 5,6% - Fwd дивиденд на акцию (АП) 2025: 9,4% Анализ ситуации: Акции Башнефти сильно упали, и сейчас стоит пересмотреть перспективы компании. У нее стабильное положение, но есть несколько факторов, которые вызывают вопросы. Падение показателей, отсутствие свежих отчетов и контроль мажоритария "Роснефти" – все это влияет на компанию. Финансовые результаты: Последняя доступная отчетность – РСБУ и МСФО за 2024 год. Тогда компания заработала 140,7 млрд руб. Детализация доходов и расходов отсутствует, что затрудняет анализ. Ожидается, что 2025 год будет хуже, чем предыдущий. Рубль находится на минимумах начала 2023 года, добыча снижается, а долги компании не исчезли. Если прибыль по итогам 2025 года составит около 60 млрд руб., это уже будет хорошо. Дивиденды: Такой сценарий предполагает дивиденды около 84 руб. на акцию. Для привилегированных акций (префов) доходность составит 9,4%, а для обычных акций (АО) – 5,6%. Префы и АО сильно различаются в цене, хотя для инвесторов разница невелика. Префы дешевле, а их P/E на 2025 год составляет всего 2,7, что довольно привлекательно. Обычные акции, напротив, на 67% дороже. Возможно, эта разница со временем исчезнет, как это уже произошло с акциями Сбера. Продажа акций: Башкирия планирует продать 6,4% компании с правом обратного выкупа. Это нейтральная новость, но важно, по какой цене и кто будет покупателем. Есть шанс на позитивные изменения в корпоративной политике. Квазиказначейские акции: У компании 4,4% квазиказначейских акций. Риск от Роснефти: Добыча Роснефти падает, и есть вероятность, что это связано с Башнефтью. Роснефти принадлежит 58% компании, что является значительным риском. Выводы: Башнефть – проблемная компания, но риски меньше, чем у других игроков. 2026 год может быть лучше, если рубль ослабнет, цены на нефть вырастут, а добыча увеличится. В этом случае дивиденды могут достичь 150 руб. на акцию (16,7% доходности на префы). Однако для значительного роста акций этого недостаточно. Существенное движение может произойти при изменении дивидендной политики и переходе на выплаты 50% от МСФО. В таком сценарии префы могут стоить более 2000 руб., но пока их справедливая цена – 1500 руб. с учетом рисков. Обычные акции по текущим ценам неинтересны. Префы Башнефти выглядят неплохо для любителей риска и инвестиций в нефтянку. Однако стоит помнить о возможных рисках и тщательно анализировать ситуацию перед принятием решения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/bashneft_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: TAUREN ИНВЕСТИЦИИ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?