Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СЕЛИГДАР [анализ] [SELG]

СЕЛИГДАР [анализ] [SELG]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему акции Селигдара не растут при увеличении выручки на 44%?

2 638
Почему акции Селигдара не растут при увеличении выручки на 44%?

Селигдар: золото и долги За девять месяцев 2024 года Селигдар увеличил производство золота на 8% по сравнению с предыдущим годом. Запуск месторождения «Хвойное» только начался, и выход на проектную мощность ожидается в 2026 году. Это месторождение увеличит добычу примерно на треть по сравнению с уровнями 2023 года. Продажи выросли на 14% по сравнению с прошлым годом, а цены на золото поднялись на 29%. В результате выручка золотого сегмента увеличилась на 47% до 54,5 млрд рублей. Прочие металлы, такие как олово, вольфрам и медь, принесли еще 6,5 млрд рублей, что составляет около 11% от общей выручки. Основное влияние на финансовые результаты оказывает золото. Помимо «Хвойного», у Селигдара есть амбициозные планы по проекту «Кючус». Этот проект позволит удвоить добычу к 2029–2030 годам. Однако, несмотря на общий рост выручки на 44%, EBITDA увеличилась на 53%, а планы компании выглядят масштабно, акции Селигдара остаются на прежнем уровне. Снижение скорректированной прибыли с 4 до 1,4 млрд рублей указывает на то, что не всё так гладко, как может показаться на первый взгляд. Основные трудности компании: 1. Капрекс. За девять месяцев 2024 года было потрачено 5,5 млрд рублей, и это только начало. 2. Долги. Соотношение ND/EBITDA составляет 3,35x. Процентные расходы за год удвоились и достигли 10,9 млрд рублей по итогам девяти месяцев. Долг компании уже угрожающий и оказывает давление на денежные потоки. С учетом налога на прибыль в размере 4,8 млрд рублей, финансовая ситуация пока не выглядит благоприятной. 5,5 + 10,9 + 4,8 = 21,2 млрд рублей. Чистый операционный денежный поток в размере 18,2 млрд рублей не покрывает всех расходов. А что будет, если цена на золото вдруг упадет? Для успешной реализации планов компании необходимы более низкие процентные ставки, слабый рубль или еще более высокая цена на золото. В противном случае Селигдар рискует погрязнуть в долгах до того, как выполнит свои амбициозные планы. Акции компании можно рассматривать как венчурную инвестицию для небольшой доли портфеля. В позитивном сценарии они могут принести значительную прибыль, а в негативном — потерять большую часть своей стоимости. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/seligdar_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?