Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ФИКС ПРАЙС [анализ] [FIXP]

ФИКС ПРАЙС [анализ] [FIXP]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему чистая прибыль Фикс Прайс упала на 50%?

3 481
Почему чистая прибыль Фикс Прайс упала на 50%?

Фикс Прайс: стагнация продолжается Завершаем торговую неделю анализом финансовых результатов за 9 месяцев 2025 года. Речь идет о Fix Price — одной из крупнейших в мире и ведущей в России сети магазинов с фиксированными ценами. Давайте посмотрим, что можно выделить из этого отчета. Финансовые результаты - Выручка: 227,8 млрд рублей (+5% год к году). - Скорректированная EBITDA: 26,4 млрд рублей (-13,4% год к году). - Чистая прибыль: 6,4 млрд рублей (-50,6% год к году). Выручка выросла на 5% благодаря увеличению розничной выручки на 9,4%. Рост продаж связан с открытием новых магазинов. За отчетный период компания открыла 10,5% новых точек. В третьем квартале 2025 года число чистых открытий достигло 150 магазинов, а торговая площадь увеличилась на 10,4%. Однако, несмотря на рост выручки, компания столкнулась с проблемами. Скорректированная EBITDA упала на 13,4%, что связано с ростом расходов на персонал. Чистая прибыль сократилась на 50,6% из-за увеличения финансовых расходов в 10 раз. Расходы и рентабельность - Расходы на персонал выросли на 26,5%. - Чистые финансовые расходы увеличились с 445 до 4 млрд рублей. - Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась до 11,6% против 14,1% в прошлом году. Чистый долг компании на конец 9 месяцев 2025 года составил 9,4 млрд рублей при соотношении ND/EBITDA на уровне 0,3. CAPEX вырос до 7,1 млрд рублей, что составляет 3,1% от выручки. Корпоративные изменения Компания завершила обмен ГДР на акции ПАО «Фикс Прайс». В рамках биржевого и внебиржевого обмена 104,2 млн ГДР были обменены на 16,5 млрд акций, что составляет 16,5% уставного капитала. Это позволило снять инфраструктурные риски, включая выплату дивидендов в будущем. Также Fix Price объявила о программе обратного выкупа акций (buyback). Дочерняя компания компании выкупает акции на Московской бирже. Программа стартовала 1 сентября 2025 года и направлена на выкуп до 1% уставного капитала (1 млрд акций). На 29 октября выкуплено 79,7 млн акций. Программа может занять до 6 месяцев. Заключение Год назад я анализировал Fix Price и делился негативным прогнозом. За это время компания завершила переезд в Россию. Однако российский Fix Price остается самым дешевым представителем публичного ритейла с P/E около 3,2. За этой дешевизной скрывается продолжающаяся стагнация бизнеса. Рост выручки связан только с открытием новых магазинов, а прибыль сократилась вдвое из-за опережающих темпов роста расходов. Завершение переезда в Россию не вызвало энтузиазма у инвесторов. С момента начала торгов на МосБирже акции снизились на 48%. В ответ на это менеджмент запустил программу обратного выкупа, но это не помогло существенно поднять котировки. С учетом всех факторов, акции Fix Price остаются неинтересными для инвесторов. Хотя компания порадовала инвесторов щедрым спецдивидендом за 2024 год, впереди у нее много работы. Будем следить за результатами в будущих периодах. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/fix_price_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Фундаменталка

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?