Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ВК [анализ] [VKCO]

ВК [анализ] [VKCO]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Станет ли мессенджер "Max" спасением для акций ВК?

4 620
Станет ли мессенджер "Max" спасением для акций ВК?

Ставка на новый мессенджер «Макс»? Компания недавно опубликовала пресс-релиз с результатами за второй квартал 2025 года. В нём говорится о следующих показателях: • Выручка: 76,2 млрд руб. (+13% г/г). • Скорректированная EBITDA: 10,4 млрд руб. (+11 млрд руб. г/г). • Чистый долг компании сократился более чем в два раза и составил 77 млрд руб. Однако, если обратиться к финансовому отчёту, ситуация остаётся тревожной. Убыток компании составил 12,6 млрд руб. Недавняя допэмиссия, хоть и снизила долговую нагрузку, кардинально ситуацию не изменила. Вероятно, в ближайшее время потребуется новая допэмиссия. Аналитики ВКонтакте повысили прогноз по скорректированной EBITDA до более чем 20 млрд руб. по итогам года (ранее прогнозировалось 10 млрд руб.). Однако даже при достижении этого показателя оценка компании по мультипликатору EV/EBITDA составит 13, тогда как Яндекс оценивается в 8,2. При росте выручки на 13% компания не выглядит как компания роста, но при этом оценивается дороже. Для компании были созданы благоприятные условия: — Устранены конкуренты; — Предоставлено дешёвое финансирование. ФНБ кредитует ВКонтакте на 65 млрд рублей под 4% годовых до 2028 года. Однако эти меры не принесли значительных результатов. Вопрос корпоративного управления остаётся открытым. Некоторые считают, что запуск мессенджера «Макс» решит все проблемы. Но стоит ли ожидать немедленных результатов? Это инвестиции и значительные траты, которые необходимо окупить. Telegram вышел в прибыль только через три года после начала монетизации. При этом Telegram перевернул рынок NFT-подарков, внедрил собственные маркетплейсы и стал первопроходцем во многих областях. «Макс» же представляет собой просто копию Telegram, но без той же души. Сколько времени потребуется «Максу» для выхода в прибыль? Вероятно, мы узнаем это нескоро. Я продолжаю негативно оценивать эту компанию и предпочитаю Яндекс. Спрашивать у ВКонтакте, как у них дела, — всё равно что спрашивать у человека, прыгающего из окна 50-го этажа, о его положении на уровне 10-го. Всё нормально, пока он не долетит до земли. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Инвестиции Студента

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Скачайте приложение [mondiara](https://mondiara.com) на свой мобильный телефон

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?