Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЛУКОЙЛ [анализ] [LKOH]

ЛУКОЙЛ [анализ] [LKOH]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему акции Лукойл падают при росте нефти: геополитика, санкции и валютные риски — что ждать инвесторам

4 343
Почему акции Лукойл падают при росте нефти: геополитика, санкции и валютные риски — что ждать инвесторам

Нефть дорожает, а акции «Лукойла» всё ещё ниже 6000 рублей. Что происходит? Brent превысил $70, но акции #LKOH впервые с августа 2023 года опустились ниже 6000 рублей. Может, это время присмотреться к бумагам? Давайте обсудим. 🤔 Почему «Лукойл» падает? Потому что рынок опасается не цен на нефть, а потенциальных ограничений на экспорт. 1️⃣ Европейский союз обсуждает 18-й пакет санкций, который может включать нефтяное эмбарго, вторичные санкции и ограничения на перевозку. 2️⃣ Дональд Трамп обещает через 50 дней вернуться к идее 100-процентных пошлин на страны, покупающие нефть у России, в первую очередь Китай и Индию. Логика проста: если поставки нефти из России ограничат или накажут тех, кто их осуществляет, это ударит по экспортной выручке, даже если нефть будет дорогой. Поэтому нефть может расти, а «Лукойл» — падать. Пока это только заявления, но рынок заранее закладывает риски и реагирует на них. До реальных действий осталось полтора месяца, и никто не знает, будут ли они вообще. 💸 Кроме того, крепкий рубль негативно влияет на экспортную выручку, сокращает поступления в бюджет и затрудняет переоценку нефтегазового сектора в рублях. В итоге «Лукойл» оказался под двойным давлением — из-за геополитики и курса рубля. ❗️ Мы считаем, что это интересная возможность для покупки. Почему? 1️⃣ У «Лукойла» сильный финансовый фундамент: ➖ ₽1,4 трлн на балансе ➖ нулевой долг ➖ значительный запас ликвидности в валюте ➖ высокая дивидендная доходность, которую можно увеличить за счёт распределения 100% свободного денежного потока или накопленных средств. 2️⃣ Перспективы при ослаблении рубля. Сейчас рубль крепкий, но вторая половина года может всё изменить. Как только начнётся новая волна девальвации, «Лукойл» окажется в числе главных выгодоприобретателей. 3️⃣ Аналитики дают оптимистичные прогнозы: ➖ «Т-Инвестиции» видят целевую цену в ₽8500. ➖ «БКС» ожидает ₽7800, называя «Лукойл» фаворитом сектора. ➖ «Альфа-Инвестиции» считают компанию самой дешёвой в отрасли с нулевым долгом и запасом валютной ликвидности. 4️⃣ Ещё один фактор — возможный выкуп акций у нерезидентов. Об этом говорят уже давно, с 2023 года, когда появились первые слухи о том, что «Лукойл» может получить до 25% акций с дисконтом. В 2024 году Минфин заявил, что таких планов пока нет, но тема остаётся открытой. Аналитики, например, в «Альфа-Инвестициях», предполагают, что технически такая возможность есть, если подкомиссия при правительстве даст согласие. ❓ В итоге? Рынок реагирует на слова, а не на действия. Пока звучат громкие заявления о «жёстких мерах», «Лукойл» уже в аутсайдерах. Но по факту это лишь отсрочка и неопределённость. Если вы верите в фундамент, а не в новости, это как раз тот случай, когда качественный актив временно не в фаворе. Именно в такие моменты появляются хорошие возможности для входа. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: IF Stocks

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

Скачайте бесплатно приложение MONDIARA на свой мобильный телефон.

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?