Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ТРАНСНЕФТЬ [анализ] [TRNFP]

ТРАНСНЕФТЬ [анализ] [TRNFP]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему инвесторам стоит остерегаться дивидендных сюрпризов у Транснефть (TRNFP): анализ финансовых рисков и будущих затрат

4 100
Почему инвесторам стоит остерегаться дивидендных сюрпризов у Транснефть (TRNFP): анализ финансовых рисков и будущих затрат

Транснефть (TRNFP): подводный камень в стабильной компании. Транснефть — одна из крупнейших компаний в России, занимающаяся транспортировкой нефти и нефтепродуктов. На первый взгляд, её финансовые показатели выглядят привлекательно: капитализация более 1 трлн рублей, выручка и операционная прибыль в миллиардах, а также низкий P/E. Однако за внешней стабильностью скрываются риски, которые могут повлиять на дивиденды и долгосрочные перспективы компании. Почему стоит задуматься? 1. Чистая денежная позиция. На балансе компании есть 214 млрд рублей, что создаёт впечатление финансовой устойчивости. Однако эта сумма может быстро иссякнуть из-за значительных капитальных затрат. 2. Инвестиционная программа. До 2030 года компания планирует потратить около 2 трлн рублей на развитие. Эти средства будут браться из чистой прибыли и, возможно, из кубышки. 3. Налог на прибыль. С 2025 по 2030 годы налоговая нагрузка на компанию вырастет до 40%. Это может существенно сократить чистую прибыль и повлиять на дивиденды. 4. Дефицит средств. Без дополнительной индексации тарифов компания оценивает дефицит средств на реализацию инвестиционной программы в 582 млрд рублей к 2030 году. Это означает, что кубышка может закончиться раньше, чем ожидалось. 5. Приоритет CAPEX. В условиях повышенного налога на прибыль компания может выбрать приоритет развития над выплатой дивидендов. Это может привести к снижению или даже отмене дивидендов на несколько лет. Выводы Транснефть продемонстрировала хорошие результаты в 2024 году, но в долгосрочной перспективе есть риски, связанные с налоговой нагрузкой и инвестиционной программой. Дивиденды могут быть порезаны или даже отменены на несколько лет. После отсечки акций Транснефть может выглядеть дорого, и инвесторам стоит задуматься о возможных сценариях развития событий. Если компания не сможет компенсировать дефицит средств, это может негативно сказаться на её финансовых показателях и дивидендах. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: TAUREN ИНВЕСТИЦИИ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

Скачайте бесплатно приложение MONDIARA на свой мобильный телефон.

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?