Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ВТБ [анализ] [VTBR]

ВТБ [анализ] [VTBR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Обзор по акциям компании Банка ВТБ (#VTBR) на 15 июля 2025 года

3 317
Обзор по акциям компании Банка ВТБ (#VTBR) на 15 июля 2025 года

Последний обзор по ВТБ я делал 3 мая. Тогда акции стоили 96,6 рубля. Я ожидал роста до 126 рублей, но фактически цена поднялась только до 107,9 рубля (+11,5%). После этого началась коррекция, о которой я предупреждал. Сейчас, после дивидендного гэпа, акции стоят 74,78 рубля. Посмотрим, что будет дальше. 📈 Основные метрики - Капитализация: $11,71 млрд - P/E — 1,65 - P/S — 1,32 - P/B — 0,33 - EPS — 0,0106 рубля По сравнению с прошлым обзором акции подешевели примерно на 20%. Отчёта за второй квартал 2025 года ещё не было, но мы посмотрим на новости и график. 🗞 Новостной фон - В розничном кредитовании идёт снижение по рынку, у нас — быстрее всех. - При определённом сценарии чистая прибыль может превысить прошлогодний рекорд (551 млрд рублей) на сотню миллиардов. - ВТБ планирует направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО в долгосрочной перспективе. - ВТБ не ожидает банковского кризиса и не видит ни одного потенциального кандидата на санацию. - Российские банки недооценили риски выдачи необеспеченных потребительских кредитов. - ВТБ в рамках SPO может разместить до 1,2 миллиарда акций, цену определит в сентябре. 💰 Финансовое здоровье - Собственный капитал за первый квартал 2025 ТТМ вырос на 4%, а за первый квартал 2024 ТТМ — на 5%. - Чистый долг за первый квартал 2025 ТТМ сократился на 1%, а за первый квартал 2024 ТТМ — рос на 6%. - Debt/Equity — 11,75 на первый квартал 2025 ТТМ. Уровень обязательств у ВТБ постепенно сокращается с 2022 года. Это скорее минус. Рост компании чуть сократился, но это в пределах погрешности. Финансовое здоровье у компании отличное. 💰 Выручка и прибыль - Выручка на первый квартал 2025 ТТМ сократилась на 10%. - Прибыль на первый квартал 2025 ТТМ выросла на 3%, а за первый квартал 2024 ТТМ — на 117% после обвала в 2023 году. 🔮 Будущее, оценки - 14 мая — 225,83 от АКБФ Инвестиции. Три старых таргета от 2024 года в диапазоне от 140 до 175 рублей. 🤵‍♂️ Основные акционеры - 60,9% — Росимущество. 🆚 Сравнение с конкурентами - Второй по капитализации банк России после Сбербанка. - По метрикам дешевле рынка. - По рентабельности оценён в среднем по рынку. - По росту выручки хуже конкурентов. 🤑 Дивиденды - В этом году уже заплатили 25,58 рубля на акцию или 27,37%. - Неизвестно, как будет в следующих годах. 📈 Технический анализ - Пока рано говорить, но похоже на начало формирования расходящегося клина. - Индикаторы дают разные сигналы, как часто бывает перед разворотом. - Думаю, что рост по ВТБ будет до 86 рублей, потом коррекция, а затем можем дойти до 90 рублей. - В худшем случае будет боковик, но падения я не жду. Фундаментал неплохой, поэтому смысла в этом нет. - Как я вижу движения цены по ВТБ, отобразил на графике. 🧠 Выводы - За первый квартал 2025 компания практически топчется на месте: выручка упала на 10%, прибыль выросла на 3%. - На все банки ситуация с ипотекой влияет негативно, а также высокая процентная ставка. - Вероятно, понижение процентной ставки от ЦБ сможет улучшить ситуацию в банковском секторе, включая ВТБ. - Во втором квартале я не жду хорошего отчёта, о том же намекает и руководство. - Тем не менее падения от ВТБ я не жду. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

Скачайте бесплатно приложение MONDIARA на свой мобильный телефон.

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?