Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МТС [анализ] [MTSS]

МТС [анализ] [MTSS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции МТС – насколько оправдана покупка после див. гэпа?

4 244
Акции МТС – насколько оправдана покупка после див. гэпа?

7 июля акции МТС испытали дивидендный гэп, упав на 12%. Это меньше, чем дивидендная доходность (16% до гэпа), но все же создает интересные возможности для покупки, особенно для инвесторов, ориентированных на дивиденды. С одной стороны: ✅ Акции торгуются на нижней границе многолетнего боковика, где их всегда выгодно покупать. Это близко к минимумам 2008, 2020, 2022 и 2024 годов. ✅ Дивиденды за 2025 год составят 35 рублей, что обеспечит форвардную доходность в 18%. Это значительно выше, чем по депозитам и ОФЗ на момент выплаты дивидендов в июле 2026 года. ✅ Дивиденды будут выплачены благодаря потребности АФК "Система" в наличных средствах. ✅ Снижение ключевой ставки ЦБ приближает IPO дочерних компаний, таких как "Юрент" и Ad Tech. ✅ Ожидается скорое снижение ключевой ставки ЦБ. С другой стороны, при покупке акций стоит учесть: ❗️ Выплаты дивидендов из заемных средств усложняют баланс компании. ❗️ МТС набрала долгов под высокие процентные ставки, и для их рефинансирования потребуется несколько лет. ❗️ ФАС ограничивает рост цен в основном сегменте, что замедляет рост бизнеса. На самом деле, фундаментально бизнес выглядит не лучшим образом. Компания оказалась в долговой зависимости из-за высоких ставок и выплат из заемных средств. МТС работает на кредиторов, а не на инвесторов. Однако физические лица продолжат покупать акции, особенно учитывая очевидные драйверы роста: снижение ключевой ставки и предстоящее IPO дочерних компаний. В результате может сложиться парадоксальная ситуация: отчеты будут слабыми, а котировки будут расти. Решение о покупке акций остается за каждым инвестором. Альтернативой может стать Ростелеком, который также подходит для снижения ключевой ставки ЦБ. Однако у его акций еще не было дивидендного гэпа, дивиденды меньше, а соотношение чистого долга к EBITDA выше (2,2). Кроме того, ждать IPO дочерних компаний придется дольше. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: Invest Era

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

Скачайте бесплатно приложение MONDIARA на свой мобильный телефон.

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?