Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СБЕРБАНК [анализ] [SBER]

СБЕРБАНК [анализ] [SBER]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Что делать с акциями Сбера перед дивидендной отсечкой?

4 789
Что делать с акциями Сбера перед дивидендной отсечкой?

17 числа — последний день, когда акции Сбера торгуются с дивидендами. Давайте посмотрим на статистику закрытия гэпов после отсечек и решим, стоит ли покупать акции перед выплатой. В таблице выше приведены данные по дивидендным отсечкам Сбера с 2017 года. В графе «год» указан не год выплаты, а год, за который выплачивают дивиденды. С 2019 года Сбер увеличил долю прибыли, направляемую на дивиденды, до 50%. Ранее компания выплачивала меньше, а в 2020 году даже больше, чтобы сохранить растущую динамику дивидендов, несмотря на снижение прибыли. За 2021 год Сбер не выплачивал дивиденды, чтобы восполнить капитал после событий 2022 года. Однако уже в 2023 году компания вернулась к выплатам, распределив нераспределённую прибыль в размере 25 рублей на акцию. Что можно сказать о Сбере? Это успешный растущий бизнес. С момента, когда компания начала стабильно выплачивать 50% прибыли на дивиденды, размер выплат вырос на 86%, что составляет прирост 13,2% годовых. Интересно, что сейчас Сбер предлагает дисконтные облигации с такими же условиями: рост номинала на 85% за 5 лет. Однако облигации не дают роста бизнеса, в отличие от акций. Теперь давайте оценим отсечки на основе статистики: Почти всегда акции после отсечки падают в цене. Это происходит независимо от того, росли они перед отсечкой или падали. Единственное исключение — выплата незапланированных 25 рублей дивидендов, когда акции не упали после отсечки. В остальных случаях минимальное падение составило 0,4 от размера дивидендного гэпа, а максимальное — 2,2. В среднем цена акций падает на 0,9–1,1 от размера гэпа. Это значит, что помимо самого гэпа акции могут упасть ещё на такую же величину. Например, если гэп произойдёт от уровня 320 рублей, то по статистике можно ожидать падение цены до 270 рублей для покупки. Однако цена может упасть и ниже, например, на 0,7 от размера гэпа, что даст цену в 260 рублей. Если повезёт, и цена упадёт на средний уровень в 0,9–1,1, то акции можно будет купить по цене 247–254 рубля. Теперь посмотрим на статистику закрытий гэпов: За всю историю наблюдений было всего два случая долгого закрытия гэпа. Ни разу не было такого, чтобы следующая отсечка произошла до закрытия предыдущего гэпа. В среднем гэп закрывается за 85 дней. Если исключить прошлые дивиденды, где основное падение произошло на фоне роста ставок, то среднее время закрытия составляет 62 дня. Это отличные шансы купить акции после гэпа по более низкой цене и заработать на росте к моменту закрытия гэпа. Кроме того, мы можем получить дополнительный рост на фоне снижения ставок. Если акции можно будет купить за 270 рублей и закрыть гэп за 85 дней, то доходность составит 18,5%, или 107% годовых! Даже если гэп будет закрываться долго, в течение 200 дней, доходность всё равно составит около 36% годовых. Таким образом, даже в случае долгого закрытия гэпа мы обгоним облигации, денежный рынок и вклады. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: PROFIT

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

Скачайте бесплатно приложение MONDIARA на свой мобильный телефон.

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?