Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества АФК СИСТЕМА [анализ] [AFKS]

АФК СИСТЕМА [анализ] [AFKS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Обзор и разбор акции компании АФК Система #AFKS на 09 июля 2025 года

3 405
Обзор и разбор акции компании АФК Система #AFKS на 09 июля 2025 года

Последний обзор по Системе я делал 26 февраля. Тогда акции стоили 17,74 рубля, и я ожидал, что их цена вырастет до 19,2 рубля, а затем до 21 рубля. Я также отмечал, что не рискнул бы инвестировать в эту компанию из-за её слабого финансового состояния. Акции действительно выросли до 19,68 рубля, достигнув первой цели, но не поднялись до второй. После этого они начали корректироваться из-за отсутствия позитивных новостей о перемирии. Сейчас акции торгуются по 15,4 рубля. Посмотрим, что нас ждёт дальше. Основные метрики: - Капитализация: 1,87 миллиарда долларов. - P/E — отрицательное значение, компания убыточна. - P/S: 0,12. - P/B: 10,89. - EPS: минус 2,65 рубля. - EBITDA: 319,9 миллиарда рублей. - EV/EBITDA: 5,11. По метрикам компания стала немного дешевле, но всё ещё остаётся убыточной. Недавно АФК «Система» опубликовала отчёт за 2024 год. Давайте его разберём. Хотя можно было бы ожидать более свежих данных, например, за первый квартал 2025 года. Новостной фон: - АФК «Система» ищет покупателя на свою долю в объединённой сети медицинских клиник «Ниармедик» и «Доктор рядом». - Компания планирует создать логистический комплекс на острове Большой Уссурийский, который является пограничной территорией между Китаем и Россией в Хабаровском крае. - Владимир Евтушенков может вернуться в Совет директоров АФК «Система» после трёхлетнего отсутствия. - Консолидированная выручка компании по МСФО за первый квартал 2025 года выросла на 8,4% и составила 295,7 миллиарда рублей (полноценного отчёта не было). - РСБУ за первый квартал 2025 года: чистая прибыль составила 12,6 миллиарда рублей, что меньше, чем 63,15 миллиарда рублей годом ранее. - АФК «Система» полностью консолидировала ГК «Ниармедик», выкупив долю Сбербанка. Финансовое здоровье: - Собственный капитал компании по итогам 2024 года упал на 35%, а в 2023 году — на 25%. - Чистый долг в 2024 году вырос на 20%, а в 2023 году — на 34%. - Net Debt / EBITDA — 4,65, что свидетельствует о высокой долговой нагрузке. С 2016 по 2022 год этот показатель находился в диапазоне от 2 до 3. Финансовое состояние компании продолжает ухудшаться: собственный капитал падает, долг растёт. Это свидетельствует о слабом финансовом здоровье. Выручка и прибыль: - Выручка компании в 2024 году выросла на 18%, а в 2023 году — на 17%. - Прибыль в 2024 году увеличилась на 17%, с минус 13,2 миллиарда рублей до минус 11 миллиардов рублей. - Свободный денежный поток в 2024 году упал на 149%. Будущее и оценки: - 18 марта аналитики «Финама» оценили акции компании в 22,6 рубля, а 3 июля — в 17,5 рубля. Основные акционеры: - 49,2% акций принадлежит Владимиру Евтушенкову. - 18,6% акций находятся в свободном обращении, принадлежа компаниям группы АФК «Система», членам Совета директоров и менеджменту ПАО АФК «Система». Сравнение с конкурентами: В своём секторе АФК «Система» является крупнейшей компанией по капитализации. Однако компания остаётся убыточной, что хуже среднего показателя по сектору. По P/S она оценена дешевле рынка, а по P/B — дороже. По рентабельности компания уступает рынку, так как она убыточна. По росту выручки за последние пять лет компания также отстаёт от сектора. Дивиденды: Последние два года компания выплачивала небольшие дивиденды, около 2% или чуть выше. До этого дивиденды были ещё меньше. В текущем состоянии компании было бы логично отказаться от них. Технический анализ: С 2024 года акции компании находятся в боковике 13,6–17,3 рубля 90% времени. Если не появятся перспективы роста или существенные проблемы, компания продолжит оставаться в этом диапазоне. При значительном снижении процентной ставки акции могут вырасти, так как у компании высокая долговая нагрузка, и низкая процентная ставка помогает ей развиваться. Индикаторы на дневном таймфрейме указывают на рост, так как акции находятся выше 200-дневной скользящей средней. Возможно, акции снизятся до 16–17 рублей, а затем снова пойдут вниз. Выводы: Долги компании растут, собственный капитал падает. Финансовое здоровье остаётся слабым. Дивиденды незначительные. Перспективы роста акций не кажутся высокими. Возможно, компания будет проводить IPO и зарабатывать на этом. Но в данный момент инвестиции в АФК «Система» кажутся не очень привлекательными. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

[mondiara.com](https://mondiara.com/) — создаём культуру инвестирования на Российском Фондовом рынке. Присоединяйся!

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?