Обзор акций Ламбумиз: бизнес, финансовые показатели и оценка инвестиционной привлекательности компании

2025-07-05T20:00:19+03:00

1 909

Обзор акций Ламбумиз: бизнес, финансовые показатели и оценка инвестиционной привлекательности компании

Ламбумиз: знакомство с бизнесом и оценка перспектив Дорогие подписчики, завершаем торговую неделю анализом компании Ламбумиз, которая вышла на IPO в октябре 2024 года. Мы расскажем о компании, её финансовых результатах и рассмотрим, стоит ли покупать её акции. Ламбумиз: кто они? ПАО «Ламбумиз» — один из крупнейших российских производителей картонной упаковки для молока и молочной продукции. Основана в 1972 году, компания известна треугольными пакетами для молока. Финансовые результаты и планы Выручка в 2024 году составила 2,7 млрд рублей, увеличившись на 7,1% по сравнению с прошлым годом. EBITDA выросла до 509 млн рублей (+15,9% г/г), чистая прибыль снизилась до 269 млн рублей (-10,8% г/г). Снижение чистой прибыли связано с ростом прочих расходов на фоне IPO. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 17,5% г/г. Рентабельность EBITDA составила 18,5%, чистый долг отрицательный, а денежная позиция — 495 млн рублей. В ходе IPO компания привлекла 802 млн рублей. На будущее Ламбумиз планирует рост выручки в 3,5 раза к 2028 году, до 12,7 млрд рублей. Компания сохранит долю в 35% на рынке краткосрочного хранения и увеличит долю на рынке долгосрочного хранения до 10%. Также планируется рост доли на рынке одноразовой посуды из бумаги и картона до 0,2%. Инвестиционная программа на 2025-2027 годы составит 1,5 млрд рублей. Недавно Ламбумиз получил статус промышленного комплекса, что даёт право на налоговые льготы. Теперь налог на недвижимость составит 50% от исчисленного, налог на землю — 20%, а ставка аренды земли снижена до 0,3%. Дивиденды Дивидендная политика Ламбумиз направлена на рост капитализации и повышение благосостояния акционеров. По итогам 2024 года совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 3,5 рублей на акцию (0,7% к текущей цене). Отсечка по дивидендам назначена на 7 июля. В ближайшее время значимых дивидендов не ожидается, их стоит ждать после завершения инвестпрограммы, то есть с 2028 года. Анализ и выводы В октябре 2024 года Ламбумиз вышла на IPO по цене 425 рублей за акцию (+15,7% с момента размещения). IPO не вызвало большого интереса из-за дорогой оценки компании малой капитализации. Бизнес Ламбумиз устойчив, компания планирует масштабную инвестпрограмму, что должно увеличить производство и улучшить результаты. Но стоит ли покупать акции? Мультипликаторы говорят о дороговизне: - P/E = 31,5x - P/B = 5x Даже при успешной реализации планов оценка компании останется высокой. Ламбумиз — компания малой капитализации с низкой ликвидностью. Компания не привлекает капитал через облигационные займы, что также вызывает вопросы. Итог Ламбумиз — отличный бизнес с большим потенциалом, но сильно переоценённый. Компания имеет перспективы для роста, и мы будем следить за её результатами. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: Фундаменталка

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии