Анализ отчета акций Позитива за 1 квартал 2025: перспективы восстановления и ключевые изменения в стратегии

2025-07-02T20:58:14+03:00

4 018

Анализ отчета акций Позитива за 1 квартал 2025: перспективы восстановления и ключевые изменения в стратегии

Позитив: есть ли шанс на разворот? 📉 На фоне резкого повышения ключевой ставки, снижения спроса на ПО от бизнеса и неудачного годового отчета акции Позитива рухнули почти в 2,5 раза. Этот пример наглядно показывает риски, связанные с акциями роста. 📊 Посмотрим на отчет за первый квартал. Может, это хороший момент для покупки? 🤔 Первое, что бросается в глаза, — рост отгрузок с 1,8 млрд руб. до 3,8 млрд руб. Выручка тоже немного увеличилась. Однако EBITDA осталась отрицательной, а чистый убыток вырос. Пока ситуация неоднозначна, нужно разбираться дальше. ✔️ Отгрузки выросли благодаря запуску нового межсетевого экрана (NGFW), задержка которого стала одной из причин прошлогодних неудач. ✔️ Компания провела оптимизацию расходов, сократив некоторые отделы. В пресс-релизе акцент сделан на повышении эффективности, а не просто на росте ради роста. Это радует. ✔️ Еще одна хорошая новость — снижение долговой нагрузки. Соотношение ND/EBITDA уменьшилось с 2,97x до 1,92x. Однако для IT-компании это все еще много. ✔️ Ежегодное мероприятие Positive Hack Days тоже подверглось оптимизации. За счет спонсоров его стоимость составит 75–80% от прошлогодней. Удивительно, что фестиваль вообще состоится в такой финансовой ситуации. 👍 Радует, что слова менеджмента подтверждаются в отчетности. Расходы на маркетинг сократились примерно на 40%, а на исследования и разработки выросли на 48%. Кажется, компания движется в правильном направлении. 📌 По итогам первого квартала Позитив переосмыслил свои проблемы и сделал шаги для их решения. Однако самый показательный квартал в году — четвертый. Именно тогда учитывается основная доля продаж и становится ясна реальная ситуация. Поэтому пока рано делать окончательные выводы. Будем следить за развитием событий. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: ИнвестократЪ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии