Анализ акций Элемент: финансовые результаты 2024 года, перспективы роста и инвестиционные идеи

2025-06-23T20:49:19+03:00

2 172

Анализ акций Элемент: финансовые результаты 2024 года, перспективы роста и инвестиционные идеи

Элемент. Акции пришли к интересным уровням? Начинаем торговую неделю с обзора одного из крупнейших разработчиков и производителей электроники в России — компании Элемент. Посмотрим, как она чувствует себя спустя 13 месяцев после IPO. Финансовые результаты 2024 года Выручка: 44 млрд рублей (+23% год к году) EBITDA: 11 млрд рублей (+28% год к году) Чистая прибыль: 8,2 млрд рублей (+56% год к году) Выручка выросла на 23% благодаря увеличению производства электронной компонентной базы и росту доходов в сегменте точного машиностроения и обеспечения производств. EBITDA увеличилась на 28%, чистая прибыль — на 56%. Детали: - Выручка в сегменте электронной компонентной базы: +20,2% год к году - Выручка в сегменте точного машиностроения и обеспечения производств: +110,5% год к году - Рентабельность EBITDA: 25% (рост на 1% по сравнению с прошлым годом) Финансовая устойчивость Чистый финансовый долг на конец 2024 года составил 2,1 млрд рублей при ND/EBITDA 0,2x (что значительно лучше показателя 1,3x годом ранее). Средняя ставка по долгу — 8,3%, около 68% долга — льготные займы. Доходы от государственных субсидий увеличились на 61,7% — до 19,9 млрд рублей. Инвестиции и кадры В 2024 году компания инвестировала в: - Расширение производственных мощностей - Запуск серийного производства отечественных микроконтроллеров - Разработку технологий для микроэлектроники Численность сотрудников превысила 10 тысяч человек. Элемент активно привлекает кадры на ключевые проекты и запускает образовательные программы в вузах. Дивиденды Компания продолжает следовать дивидендной политике: не менее 25% от скорректированной чистой прибыли, выплаты не реже одного раза в год. По итогам 2024 года СД рекомендовал дивиденды в 0,003535 рубля на акцию, что дает 2,7% дивдоходности к текущей цене. ГОСА состоится 24 июня, отсечка — 14 июля. Дивидендная политика компании, вероятно, останется неизменной. Элемент — компания роста, которая фокусируется на масштабировании бизнеса. Заключение С момента IPO акции Элемента подешевели на 40%, но сейчас они выглядят привлекательно для долгосрочных инвестиций. Основные преимущества компании остаются актуальными. Годовая отчетность показала сильные финансовые результаты: выручка растет более чем на 20%, низкий уровень долга, значительная часть которого — государственные субсидии. Вопросы по работе с оборотным капиталом пока не критичны. С точки зрения оценки (P/E 8,4x), акции стали привлекательнее. Если господдержка сохранится, компания будет постепенно раскрывать свою стоимость. Консервативный таргет — 0,17 рубля за акцию, что предполагает около 30% апсайда. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Фундаменталка

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии