Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества РУСАЛ [анализ] [RUAL]

РУСАЛ [анализ] [RUAL]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Инвестиционный взгляд на акции РУСАЛ: сильные и слабые стороны, технический анализ и прогнозы

4 581
Инвестиционный взгляд на акции РУСАЛ: сильные и слабые стороны, технический анализ и прогнозы

Обзор компании РУСАЛ. #RUAL Сектор: Металлургия и добывающая промышленность — производство алюминия. Последний раз я анализировал РУСАЛ 14 апреля. Тогда акции стоили 33,5 рубля. Я ожидал роста до 38 рублей, после чего предполагал коррекцию до 35 рублей и последующий рост на фоне позитивных новостей о перемирии. Однако этого не произошло. Акции достигли 36 рублей (ожидал 38), затем последовала коррекция до 29,34 рубля. Сейчас акции торгуются примерно по 30 рублей. Давайте разберёмся, что ждёт РУСАЛ дальше. Основные метрики: - Капитализация: $5,82 млрд. - P/E: 7,25. - P/S: 0,48. - P/B: 0,52. - EPS: 4,14 рубля. - EBITDA: 117,09 млрд рублей. - EV/EBITDA: 8,19. По сравнению с прошлым обзором акции сейчас стоят примерно на 10% дешевле. Отчёт за первый квартал 2025 года ещё не опубликован, но мы будем следить за новостями и графиком, чтобы понять, что нового происходит. Финансовое здоровье: - Собственный капитал в 2024 году вырос на 26%, а в 2023 году — на 8%. - Чистый долг вырос на 37% в 2024 году до 708,8 млрд рублей. В 2023 году рост составил 12%. - Net Debt / EBITDA — 4,29. Долговая нагрузка высока, но это обычная ситуация для РУСАЛ. По сравнению с 2023 годом уровень долговой нагрузки снизился. Рост собственного капитала — это плюс. Долговая нагрузка достаточно высока, но это нормальная ситуация для компании. Финансовое здоровье можно охарактеризовать как «нормальное». Выручка и прибыль: - Выручка за 2024 год выросла на 22%, а в 2023 году — на 6%. - Прибыль в 2024 году выросла на 253% после обвала на 81% в 2023 году. Однако прибыль всё ещё меньше, чем в 2021 или 2022 годах. - Свободный денежный поток в 2024 году упал на 255% до минус 97,5 млрд рублей. Будущее и оценки: - Свежих прогнозов нет. Три старых прогноза от 9 октября до 26 ноября 2024 года: от 55,8 до 81,7 рубля за акцию. Основные акционеры: - 56,9% — En+. - 25,5% — SUAL Partners. Сравнение с конкурентами: - Входит в пятёрку по капитализации в отрасли. - По P/E оценивается дороже рынка, по P/B и P/S — дешевле рынка. - По долговой нагрузке хуже рынка. - По рентабельности слабее рынка. Дивиденды: - Не платит с 2022 года. Последний раз платил в 2017 году. Все дивиденды были небольшими. Это не дивидендная компания. Технический анализ: - За последние 6 лет акции РУСАЛ большую часть времени находились в боковике 27–45 рублей за акцию. Сейчас мы находимся вблизи нижней границы этого боковика. - Падение объёмов очень заметно. Это говорит о том, что продавать уже не хотят, а покупать ещё не готовы (если цена идёт вниз). - Индикаторы на дневном таймфрейме не дают сильного однозначного сигнала. Слабый сигнал на рост. - Я думаю, мы можем ещё немного упасть, затем будет что-то типа боковика, а потом мощный рост от нижней границы боковика на позитиве с фронта СВО, что будет сопровождаться ростом объёмов. Выводы: - РУСАЛ — не лучшая компания в своём секторе. - Не платит дивиденды. - Долговая нагрузка высока. - Сейчас не выглядит привлекательно, разве что с технической точки зрения, так как мы находимся на нижней границе 6-летнего боковика. - С компанией, конечно, ничего не случится. Она будет тихо тухнуть до улучшения ситуации: перемирия и снижения процентной ставки, чтобы экономика начала расти. Терпеливые инвесторы дождутся. Но если вы не в позициях, в этом секторе есть более интересные варианты. ⚠️ Соблюдаем букву закона: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

mondiara.com — твоя социальная сеть для уверенных инвестиций и успешной торговли

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?