Инвестиционный анализ акций «Самараэнерго»: сильные стороны и риски небольшого энергетического оператора

2025-06-18T11:34:50+03:00

5 732

Инвестиционный анализ акций «Самараэнерго»: сильные стороны и риски небольшого энергетического оператора

Обзор компании «Самараэнерго» ПАО «Самараэнерго» — крупнейший поставщик электроэнергии в Самарской области, обслуживающий 65% регионального рынка. Компания закупает энергию на оптовом рынке, поставляет её потребителям, а также устанавливает и продает электросчетчики, включая двухтарифные модели. Основные показатели: - Капитализация: $128 млн. - P/E: 4,7. - P/S: 0,21. - P/B: 1,13. - EPS: 0,52653 руб. - EBITDA: 2,1 млрд руб. - EV/EBITDA: 2,44. Стоимость компании снизилась за последние два года, но остается выше уровня 2020–2022 годов. Новостной фон: За последние два года значимых новостей по компании не было. Финансовое состояние: - Собственный капитал вырос на 16% в 2024 году и на 20% в 2023 году. - Чистый долг отрицательный: сократился на 4% до -4,86 млрд руб. в 2024 году. В 2023 году долг вырос на 27% до -5,08 млрд руб. - Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, у компании больше наличных средств, чем долгов. Финансовое состояние компании отличное. Выручка и прибыль: - Выручка выросла на 7% в 2024 году и на 9% в 2023 году. - Прибыль увеличилась на 20% в 2024 году и на 58% в 2023 году. - Свободный денежный поток в 2024 году снизился на 131% до -343 млн руб. Прогнозы и оценки: Прогнозирование по небольшим компаниям редко бывает точным. Ключевые акционеры: 78,9% акций принадлежит ООО «Смартли». Сравнение с конкурентами: Компания имеет средние показатели рентабельности и лучше конкурентов по долговой нагрузке. По капитализации она относится к группе небольших компаний. Дивиденды: У компании есть обыкновенные и привилегированные акции. По привилегированным акциям дивиденды чуть ниже, чем по обыкновенным. С 2012 по 2023 год дивиденды не выплачивались. В 2023 году — 4,59%, в 2024 году — 6,74%. Четкой дивидендной политики нет. Технический анализ: Многолетний восходящий тренд нарушен. На дневном таймфрейме индикаторы указывают на рост. Ожидается небольшой рост до 2,7–2,8 руб., после чего возможен спад до 2 руб. Выводы: У компании хорошее финансовое состояние, но она не платит стабильных дивидендов и не публикует новостей. Для меня это рискованный актив. Размер компании, небольшие дивиденды и отсутствие новостей — стоп-факторы для инвестиций. Этот обзор не является инвестиционной рекомендацией. Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии