Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МАГНИТ [анализ] [MGNT]

МАГНИТ [анализ] [MGNT]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Анализ акций Магнит: почему цена упала и чего ждать инвесторам

7 111
Анализ акций Магнит: почему цена упала и чего ждать инвесторам

Магнит: Анализ и перспективы О компании Магнит — крупнейший российский ритейлер, известный своей сетью продовольственных магазинов «у дома». Компания активно развивается в секторе потребительских товаров и розничной торговли. Финансовые показатели Выручка: - 2020: 1553,8 млрд ₽ - 2021: 1856,1 млрд ₽ - 2022: 2352 млрд ₽ - 2023: 2545 млрд ₽ - 2024: 3043 млрд ₽ Среднегодовой темп роста выручки составляет 15%. Чистая прибыль: - 2020: 33 млрд ₽ - 2021: 51,7 млрд ₽ - 2022: 34,1 млрд ₽ - 2023: 58,7 млрд ₽ - 2024: 44,3 млрд ₽ Среднегодовой темп роста чистой прибыли — 3,2%. Мультипликаторы - EPS (прибыль на акцию) за 7 лет выросла на 24,7%, среднегодовой темп роста — 3,2%. - P/E (цена/прибыль) — 8,5, что лучше среднего по отрасли (8,7). - P/S (цена/выручка) — 0,12, также лучше среднего по отрасли (0,25). - EV/EBITDA (рыночная стоимость компании/прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и аренды) — 3,66, что немного хуже среднего по отрасли (3,64). - Долг/капитал — 2,37, что хуже среднего по отрасли (1,5). - ROE (рентабельность собственного капитала) — 25,5%, что ниже среднего по отрасли (28,6%). - PEG (цена/прибыль на акцию/рост прибыли) — 0,92, что указывает на справедливую оценку. - Модель DCF (дисконтированный денежный поток) — 6210 ₽. Анализ и выводы На первый взгляд, компания выглядит недооцененной. Однако в последнее время её акции демонстрируют негативную динамику, упав ниже 3700 ₽. Это связано с несколькими факторами: 1. Отказ от дивидендов за 9 месяцев 2024 года. 2. Закрытость компании: отчёты выходят с опозданием, нет комментариев руководства. 3. Слабый отчёт за 2024 год. 4. Высокий чистый долг/EBITDA, который вырос до 1,5x с 1x в 2023 году из-за увеличения капитальных затрат на 120%. 5. Рост краткосрочных долгов с 121 млрд ₽ до 261 млрд ₽. Перспективы Дальнейшая судьба Магнита остаётся неопределённой. Существует вероятность, что компания стремится снизить среднюю цену акций и выкупить их у нерезидентов со скидкой. Также Магнит рассматривает продажу своих гипермаркетов. Среди потенциальных покупателей называется Лента. Сделка может стоить около 100 млрд ₽, что значительно облегчило бы финансовое положение Магнита. Однако вопрос, интересно ли это самой Ленте, остаётся открытым. В 2025 году компания может столкнуться с трудностями из-за роста процентных расходов, капитальных затрат и снижения рентабельности EBITDA, что может привести к отрицательному свободному денежному потоку (FCF) и поставить под вопрос выплату дивидендов. Моя позиция Несмотря на риски, я продолжаю держать акции Магнита. Они сейчас стоят очень дёшево, учитывая наличие 30% казначейского пакета на балансе компании. Драйверы роста, такие как выкуп у нерезидентов и погашение казначейского пакета акций, остаются в силе. Однако ситуация остаётся неопределённой и требует внимания. Год назад, в мае 2024 года, акции Магнита стоили 8600 ₽. Инвестиционные дома прогнозировали их рост до 11000 ₽ за акцию, учитывая возможное гашение казначейского пакета. Сегодня, при цене 3700 ₽, акции компании никому не интересны. Рынком правят ожидания. Риски - Размер дивидендов. - Конкуренция. - Рост долга. Справедливая цена акции На мой взгляд, справедливая цена акции Магнита составляет 4200 ₽. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Инвестиции Студента

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

333_160 (7).png

mondiara.com — твоя социальная сеть для уверенных инвестиций и успешной торговли

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?