Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества НОВАТЭК [анализ] [NVTK]

НОВАТЭК [анализ] [NVTK]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Перспективы акций Новатэка на фоне геополитики: сможет ли компания удержать долю в Европе?

8 237
Перспективы акций Новатэка на фоне геополитики: сможет ли компания удержать долю в Европе?

Новатэк растёт, но надолго ли? В начале 2025 года Газпром окончательно закрыл украинское направление. Европа осталась без основной трубы, и на первый план снова вышел СПГ. За пять месяцев 2025 года его импорт в ЕС вырос на 17% — до 61 млрд кубометров. Российский «продукт» тоже остался в игре. По итогам 2024 года доля Новатэка в импорте СПГ Евросоюзом увеличилась с 13% до 18%, а США, наоборот, потеряли позиции — с 52% до 44%. Компания нарастила экспорт. Первая партия СПГ с проекта «Арктик СПГ-2» отправилась в рейс в июне, но покупатель пока не известен. Ситуация выглядит оптимистично, но геополитика снова играет свою роль. После угроз торговыми пошлинами США выдвинули ультиматум: снизить пошлины на автомобили и металл, если Европа купит у них $350 млрд газа. Таким образом, газ стал инструментом внешнеполитического давления. США требуют долгосрочных контрактов, настаивают на отказе ЕС от российского газа и стремятся ослабить «зелёный курс» Европы, который подрывает американский экспорт нефти, газа и авиационного топлива. Новатэк мешает этим планам. Уже в середине июня Еврокомиссия может предложить «нулевую квоту» на российский газ, что означает полный отказ от него к 2027 году. Это позволит разрывать даже долгосрочные контракты, ссылаться на форс-мажор и полностью закрыть европейский рынок для российского газа. Франция и Бельгия пока против, но их могут убедить. Картина ясна: США хотят занять европейский рынок, ЕС не хочет зависеть от России, логистика Новатэка сложная, новые проекты тормозятся. Сейчас Новатэк выглядит стабильно — его доля в Европе растёт, финансовые отчёты хорошие. Оценка компании умеренная: EV/EBITDA всего 3,2x (при историческом уровне около 6x). В цене уже много негатива, и при смягчении санкций потенциал роста может быть значительным. Но Европа по-прежнему составляет 50% экспорта Новатэка. Этот рынок стал полем политической битвы между США и ЕС, в которой Европа, кажется, проигрывает. Итак, Новатэк может стать лидером, если риторика изменится. Но если дверь закроется, компании придётся адаптироваться и искать новые рынки. В конечном итоге, её акции — это ставка на политику, а не на бизнес. Источник: IF Stocks

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

333_160 (7).png

[mondiara.com - больше, чем социальная сеть](https://mondiara.com)

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?