Прогноз по акциям Полюса на 2025 год: что ожидать инвесторам

2025-06-10T10:31:19+03:00

9 337

Прогноз по акциям Полюса на 2025 год: что ожидать инвесторам

Мнение: Т-Инвестиции Акции Полюса: динамика роста и перспективы на 2025 год Динамика акций «Полюса» с начала года демонстрирует неплохие результаты по сравнению с индексом. В условиях геополитических колебаний на рынке ценных бумаг они демонстрируют устойчивость, превосходя показатели широкого индекса. При этом акции пока не полностью отражают укрепление курса рубля. Финансовые показатели В 2024 году выручка компании увеличилась на 40% благодаря росту объёмов продаж золота, повышению цен и ослаблению курса национальной валюты. Показатель EBITDA вырос на 48%, а маржинальность по EBITDA восстановилась до 77% (по сравнению с 73% в предыдущем году). Свободный денежный поток (FCF) остаётся на высоком уровне благодаря росту EBITDA и снижению капитальных затрат. Прогноз на 2025 год По нашим оценкам, выручка компании в 2025 году останется на уровне предыдущего года или снизится из-за уменьшения содержания золота на месторождении «Олимпиада» и укрепления курса рубля. Мы также ожидаем снижения показателей EBITDA и маржинальности. Свободный денежный поток (FCF) может снизиться из-за укрепления рубля и увеличения капитальных затрат на проект по разработке месторождения «Сухой Лог». Дивиденды С декабря 2024 года компания возобновила выплату дивидендов и уже осуществила две выплаты, распределив доход за год. Мы ожидаем сохранения выплат, учитывая высокие цены на золото и стабильный денежный поток, достаточный для выплаты дивидендов и инвестиций в проекты, включая «Сухой Лог». По нашим оценкам, дивиденды за первое полугодие 2025 года могут составить около 70–80 рублей, а за второе полугодие — 80–90 рублей. Это предполагает дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев около 9% к текущей цене акций. Оценка акций Мы сохраняем позитивный взгляд на акции «Полюса», что соответствует рекомендации «покупать». Наша целевая цена составляет 2 350 рублей за акцию, что предполагает потенциал роста на горизонте 12 месяцев в размере 34%. Акции компании по-прежнему оцениваются умеренно: форвардный мультипликатор EV/EBITDA на 2025 год составляет 4,6x, что ниже исторического среднего за последние 5 лет (около 6x). Источник: t.me/t_analytics_official Автор: Кирилл Комаров (CFA) В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. Mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

АДМИНИСТРАТОР

[Ищете точные прогнозы и аналитические данные? mondiara.com — ваш надежный источник информации для успешных решений](https://mondiara.com/communities?open=community-1003)

2025-06-10T10:32:05+03:00

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ