Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества АСТРА [анализ] [ASTR]

АСТРА [анализ] [ASTR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции компании АСТРА (ASTR): стоит ли покупать акции на фоне замедления роста отгрузок и высокой оценки

7 489
Акции компании АСТРА (ASTR): стоит ли покупать акции на фоне замедления роста отгрузок и высокой оценки

Как у Астры? Доходы растут, но не стоит расслабляться На первый взгляд, у #ASTR все хорошо: выручка выросла на 70%, компания объявила о байбэке, выплатах дивидендов и прибыли. Но стоит копнуть глубже, и картина меняется: темпы роста отгрузок замедлились до 3% в годовом выражении. Именно отгрузки, а не выручка, показывают реальную динамику продаж. Компания призналась: рост выручки связан с учетом старых отгрузок, которые активировали только сейчас. Это эффект разового характера. 👀 Рассмотрим результаты за первый квартал подробнее: ➖ Отгрузки: +3% г/г, до 1,9 млрд ₽. ➖ Выручка: +70%, до 3,1 млрд ₽. ➖ EBITDA: 0,5 млрд ₽. ➖ Чистая прибыль: 0,26 млрд ₽. ➖ Чистый долг: отрицательный. Что еще интересного у компании? 1️⃣ Запущена новая программа мотивации для топ-менеджмента. Цель — удвоить прибыль к 2026 году. Посмотрим, как с реализацией. 2️⃣ Рекомендованы дивиденды на уровне 3,1 ₽ на акцию. 3️⃣ Байбэк: объявлен на 2 млн бумаг (около 1% от капитала), выкуплено пока 0,2%. 🤔 Что с оценкой? Вопрос непростой. EV/EBITDA составляет примерно 11x. Это выше, чем у #DIAS (8x), но ниже, чем у #POSI (16x). Однако у #DIAS рентабельность сопоставимая, а у #POSI — почти вдвое ниже. То есть, #ASTR торгуется с премией, но не чрезмерной. В итоге отчет #ASTR выглядит слабее, чем кажется на первый взгляд. Выручка выросла, но это не гарантирует повторения. Темпы роста отгрузок почти не меняются — это тревожный сигнал. Снижение динамики отгрузок для компании, ориентированной на рост, вызывает опасения. ❗️ Если #ASTR сохранит текущие темпы роста, цена акций будет справедливой. Но если компания не достигнет планов по приросту отгрузок, инвесторы могут пересмотреть свои ожидания по мультипликаторам. Источник: t.me/if_stocks

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

[mondiara.com](https://mondiara.com) - больше, чем социальная сеть. [mondiara.com](https://mondiara.com) - твой лучший друг в мире инвестиций.

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?