Финансовый анализ акций компании Сегежа: результаты 2024 года, последствия допэмиссии и перспективы на 2025 год

2025-06-04T11:33:55+03:00

9 584

Финансовый анализ акций компании Сегежа: результаты 2024 года, последствия допэмиссии и перспективы на 2025 год

Сегежа (SGZH): допэмиссия, снижение долга, рост капитализации. Что дальше? 🔸 Капитализация: 126,4 миллиарда рублей, 1,61 рубля за акцию. 🔸 Выручка 2024 года: 102 миллиарда рублей (+15% год к году). 🔸 OIBDA 2024 года: 10 миллиардов рублей (+8% год к году). 🔸 Убыток за период с начала года: 22,2 миллиарда рублей (+33,2% год к году). 🔸 Скорректированный убыток за период с начала года: 22,2 миллиарда рублей (+27,3% год к году). 🔍 Результаты за четвертый квартал 2024 года: ◾️ Выручка: 25,9 миллиарда рублей (+4,6% год к году). ◾️ OIBDA: 1,4 миллиарда рублей (-38,3% год к году). ◾️ Убыток: 7,4 миллиарда рублей (+26,8% год к году). ◾️ Скорректированный убыток: 7,6 миллиарда рублей (+52,6% год к году). ℹ️ "Сегежа" завершила допэмиссию, выпустив 62,8 миллиарда акций по 1,8 рубля за штуку. Общая сумма привлеченных средств составила 113 миллиардов рублей. Капитализация компании достигла рекордного уровня с 2021 года, но рынок остался равнодушным к этому событию. ✅ За счет привлеченных средств общий долг компании должен сократиться до 60 миллиардов рублей. На конец 2024 года он составлял 152,5 миллиарда рублей. 📈 Облигации компании стали более надежными, а стоимость привлечения финансирования должна уменьшиться. ⚠️ В 2025 году прибыль маловероятна, но убытки должны сократиться. 📉 Главная проблема — отрицательные показатели операционной прибыли. Компания терпит убытки второй год подряд (4,2 миллиарда рублей в 2024 году), и в первом полугодии 2025 года ситуация может ухудшиться из-за невыгодного курса валют. ⛔ На рынке нет признаков восстановления, напротив, ситуация ухудшается. Цены на бумагу и фанеру падают, а цены на пиломатериалы остаются стабильными. Итог: Акционеров компании размыли, как и ожидалось. Теперь у "Сегежи" есть время перестроить бизнес. Почти все возможные шаги уже сделаны, остается только ждать восстановления цен и увеличения экспорта. Рынок позитивно воспринял допэмиссию, хотя сейчас ситуация хуже, чем в 2021 году. Компания стоит дорого, и для АФК "Система" это невыгодно. ✅ Однако для держателей облигаций это лучший сценарий. Именно поэтому я предпочитаю облигации компаний, чьи акции торгуются на бирже. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: t.me/taurenin

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии