Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЛЕНТА [анализ] [LENT]

ЛЕНТА [анализ] [LENT]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Лента расширяется. Получится ли догнать X5 и Магнит?

7 656
Лента расширяется. Получится ли догнать X5 и Магнит?

Недавно #LENT показала результаты за 1-й квартал 2025. Лента становится толще и толще: ➖выручка: +23% г/г, до 249 млрд руб. ➖EBITDA прибавила 25% ➖чистая прибыль выросла на 68% ➖растет и трафик, и средний чек Кроме того, компания активно наращивает масштабы: ➖интегрирует «Улыбку радуги» ➖ускоряет экспансию «Монетки» — +224 магазина за квартал ➖запускает собственное производство ➖расширяет быструю доставку из магазинов Сильнее всего прибавили супермаркеты — +24% по LFL-продажам. Чистый долг остается на максимально комфортном уровне: не более 1 EBITDA. Какие минусы у Ленты? Плата за экспансию – двойной рост капвложений и аренды. А ещё она пока не платит дивиденды (и неизвестно, когда начнет). 🤔 Как дела у конкурентов? X5 Group #FIVE — по-прежнему лидер ритейла. Он, кстати, тоже отчитался за 1-й квартал: ➖выручка +21% до 1,07 трлн руб. ➖LFL-продажи +14,6% ➖особенно бурно растёт «Чижик» ➖открылся 521 магазин за квартал Компания показывает стабильную эффективность и недавно анонсировала спецдивиденд в размере ₽648 на акцию (доходность ~18%) из нераспределённой прибыли за 2020–2024 годы. А еще этом году совет директоров утвердил новую дивидендную политику, с выплатами два раза в год. Магнит #MGNT отстаёт, он пока отчитался только за 2024 год — и слабовато: ➖выручка выросла на 20% и составила 3 трлн руб. за год ➖прибыль при этом снизилась на четверть ➖LFL-продажи растут вяло ➖долг растёт, а эффективность падает Как рынок оценивает результаты ритейлеров? Несмотря на общий рост выручки и операционных метрик, мультипликаторы у компаний — совсем разные: 1️⃣ Магнит — самый дорогой, с высоким долгом и слабой прибылью. 2️⃣ X5 — с самой низкой долговой нагрузкой в 0,3х, а теперь ещё и утвердивший щедрые дивиденды. Но стоит дорого. 3️⃣ Лента самая дешевая по P/E и EV/EBITDA при более высокой рентабельности. Сможет ли Лента дотянуться до конкурентов? Или третий лишний? — Покажет время. Источник: https://t.me/if_stocks

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

продвижение.png

[Вам интересно будущее фондового рынка России? Присоединяйтесь и получайте актуальные новости и аналитику прямо сейчас!](https://mondiara.com)

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?