Как аналитики оценивают стоимость акций Черкизово на 19 мая 2025?

2025-05-19T14:47:30+03:00

8 765

Как аналитики оценивают стоимость акций Черкизово на 19 мая 2025?

Мнение: Газпромбанк Инвестиции Группа «Черкизово», один из ведущих производителей мяса в России, подвела итоги работы за первый квартал 2025 года. ▪️ Выручка прибавила 11,2%, достигнув 65,4 млрд рублей на фоне роста объема производства на 6% и увеличения цен на свинину и индейку, что было нивелировано снижением цен на куриное мясо. ▪️ Объем экспорта вырос на 36 и 41% в денежном выражении за счет поставок в страны СНГ, Азии и Ближнего Востока. ▪️ Валовая прибыль составила 13,9 млрд рублей, увеличившись на 1,4%. Валовая рентабельность составила 21,3% против 23,4% за аналогичный период предыдущего года в результате опережающего роста себестоимости над выручкой. ▪️ Операционная прибыль сократилась до 4 млрд рублей (–23,4%). Рентабельность операционной деятельности снизилась на 2,7 п. п., составив 6,1% на фоне удорожания зерна и другого сырья, продолжающегося роста стоимости упаковочных материалов, тарифов на логистику и складские услуги, затрат на производственный персонал. ▪️ Чистый убыток в первом квартале 2025 года составил 0,8 млрд рублей. Скорректированный чистый убыток составил 0,1 млрд рублей против 3,5 млрд рублей прибыли годом ранее. ▪️ Негативное давление на финансовые результаты компании оказывает уровень долговой нагрузки. Так, чистый долг по итогам первого квартала 2025 года составил 146,3 млрд рублей, что на 41% выше уровня чистого долга за аналогичный период в предыдущем году. Отношение чистого долга к EBITDA увеличилось до 3,2 против 2 годом ранее. 🔮 Перспективы развития По заявлению менеджмента, компания сосредоточится на увеличении объемов продаж продуктов из индейки и свинины с высокой добавленной стоимостью. Также будет сокращена инвестиционная программа на 2025 год по причине снижения субсидируемого финансирования и очень высокой стоимости заемного капитала. 🥚 Наше мнение Ухудшение финансовых результатов Черкизово соответствует нашим ожиданиям, что связано с реализацией рисков экспансии бизнеса за счет долгового финансирования в условиях высокоинфляционной среды. Сокращение инвестиционной программы выступает разумной реакцией на функционирование бизнеса в текущей макроэкономической среде, целью которой будет стабилизация финансового состояния компании с целью возвращения на устойчивую стратегию роста в дальнейшем. Полагаем, что рынок в целом справедливо оценивает акции Черкизово. Источник: t.me/gpb_investments В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. Mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии