ТАТНЕФТЬ [анализ] [TATN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Обзор по компании Татнефть #TATN #TATNP #обзор

2025-04-26T18:55:58+03:00 7 949

Последний обзор по Татнефти делал 3 марта, тогда акции стоили 712 р., я ожидал коррекции к ~640 р., а от туда восстановление к текущим 710. По факту акции падали до 582 (глубже, чем я думал), а после пошли в отскок и сейчас торгуются по 721 (примерно как думал). Т.е. логика падения и логика отскока — предсказано было верно, но глубина падения оказалась больше. Давайте посмотрим, чего ожидать дальше. По метрикам дешевле, чем в прошлый раз. Вышел отчет за 2024 год, его и разберем. 🗞 Новостной фон ▪️СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ТАТНЕФТИ РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ ЗА IV КВ. - 43,11 РУБ./А, ПРОГНОЗ - 33,48 РУБ./А ▪️Татнефть РСБУ 2024г: выручка ₽1,56 трлн (+19% г/г), чистая прибыль ₽251,3 млрд (+5,5% г/г) 💰Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 11%, а в 2023 году на 8%. ▪️Чистый долг отрицательный и он вырос на 155% в 2024 году с минус 40,9B р. в 2023 до минус 104.1B р. ▪️Net Debt / EBITDA (https://t.me/ShumilovPavel/3190) — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями ℹ️ Отлично всё. И в 2024 году стало еще лучше. СК вырос и ускорился. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2024 году выросла на 28%, а в 2023 году росла на 11%. ▪️Прибыль в 2024 году выросла на 8%, а в 2023 была без изменений по сравнению с 2022 годом, рост был менее 1%, ▪️Свободный денежный поток (https://t.me/ShumilovPavel/3190) в 2024 году вырос на 143%. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Вышло 2 прогноза. Первый от Т-Инвестиций 13 марта — 800 р. Второй от ПСБ тоже от 13 м арта — 860 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 27,23% — АО "Связьинвестнефтехим" (Татарстан) 2,88% — Vamolero Holdings Co. Limited 🆚 Сравнение с конкурентами Компания входит в 10-ку по капитализации крупнейших компаний в секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору. Уровень чистого долга — лучше рынка (отрицательный). По метрикам рентабельности — лучше рынка. По росту выручки за 5 лет — лучше рынка. В моем собственном рейтинге нефтегазовых компаний Татнефть заняла второе место (https://t.me/ShumilovPavel/5712?single). 🤑 Дивиденды По префам #TATNP чуууть-чуть больше дивидендов платят, чем #TATN. 2021 — 5,18%. 2022 — 14,73%. 2023 — 11,73%. 2024 — 14,26%. В 2025 уже была одна выплата в январе, вторая будет 30 мая, общий процент двух выплат составит 8,6%. Скорее всего будет и третья выплата в октябре. Финансовое здоровье отличное, дивидендам ничего не угрожает. 📈 Технический анализ Индикаторы на дневном ТФ предполагают продолжение роста. Но мы уже выше середины по RSI находимся. Это может говорить о том, что приближаемся к некому моменту, откуда может быть коррекция. Возможно это будет через неделю или две. Но после я ожидаю, что рост продолжится. Вероятно м можем увидеть акции в ближайшие 2-3 месяца на хаях 2018 года в районе 850 р. Но так просто этот уровень не сдастся. Мои ожидания по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы Это одна из лучших компаний в своем секторе. Хорошие дивиденды. Отличный фундаментал. Рост в 2024 году всех показателей. Присутствует потенциал для роста акций. Подходит для долгосрочного инвестора. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Источник: https://t.me/ShumilovPavel