Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества КРИСТАЛЛ [анализ] [KLVZ]

КРИСТАЛЛ [анализ] [KLVZ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли начать присматриваться к инвестированию в акции «КРИСТАЛЛ»? Форум акций «КРИСТАЛЛ»

9 919
Стоит ли начать присматриваться к инвестированию в акции «КРИСТАЛЛ»? Форум акций «КРИСТАЛЛ»

-60% от цены размещения. Пора подбирать? КЛВЗ Кристалл наглядно показал, каково это покупать ожидания на ИПО. Тогда кстати настоятельно рекдовал не участвовать в размещении... Посмотрим, чего добилась компания за 2024 год. Финотчетность выйдет в мае, но уже сегодня есть о чем предварительно написать исходя из инфы со встречи с инвесторами и аналитиками. 🟢 Выручка выросла на 7,6% г/г до 3974 млн рублей. 🟢 Производство снизилось на 5%, а отгрузки на 19.4%. Однако маржинальный сегмент ЛВИ по тем же параметрам вырос на 114% и 119% соответственно. Значительное сокращение прошло по низкомаржинальной водке. Такая ротация отразилась в 🟢 Увеличении ебитда на 42% до 424.4 млн рублей. 🟢 Чистая прибыль скромно прибавила 4.5% до 78.4 млн. Наверняка финансовые расходы взяли свое. 📈 Доля ЛВИ в производстве увеличилась до 26% и до 34% в выручке. По итогам 2025 года хотят довести долю в натуральном выражении до 50%. В 2024 году компания активно инвестировала деньги от ИПО и смогла нарастить производственные мощности в 2 раза. Установили 3 новых линии разлива, модернизировали старые, купили складское помещение с электроподстанцией рядом. В этом году хотят еще поставить линию розлива в алюминиевые банки, оборудование которой уже закуплено и идет из Китая. С учетом того, что ИПО прошло в начале прошлого года, а заводы не строятся за пару дней, могу с уверенностью сказать, что КЛВЗК себя еще не показал и результаты должны расти. 📊 Сама компания на 2025 год дает в этот раз «скромные» ориентиры, которые скорее всего превзойдет. А именно: рост Ебитда на 36% до 577 млн и чистой прибыли на 36% до 107 млн. Охотно верю в такой прогноз. 👛 От планов по дивидендам не отказываются – обещают выплатить 80% от консолидированной прибыли, вот только в номинале это может быть около 7 копеек и 1,7% ДД. Не густо, при таком весомом пэйауте. 🤝 По мультипликаторам мы можем видеть примерно 9х EV/Ebitda ТТМ и 6,6х форвардных. Р/Е уходит за 40х ТТМ 30х форвардных. Даже с учетом обвала котировок на 60% с момента ИПО, алкогольный завод остается торговаться по мультипликаторам ИТ компании. Они и правда гениальные продажники, раз смогли продать акции настолько дорого. Я бы рассматривал к покупке при цене около рубля за акцию или даже дешевле. С выходом МСФО откорректирую мультипликаторы, но уже сейчас понятно, что ценник завышен раза в 3-4. Источник: https://t.me/+_-ax8S769hwwZjMy

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?