Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МТС [анализ] [MTSS]

МТС [анализ] [MTSS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Какая справедливая цена акций МТС? Форум акций МТС

10 037
Какая справедливая цена акций МТС? Форум акций МТС

МТС — российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы Сектор: Телекоммуникации Отрасль: Телекоммуникации и IT Цена: 217₽ Тикер компании: #MTSS 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 494,9₽ млрд - 2021 — 534,4₽ млрд - 2022 — 534,1₽ млрд - 2023 — 606₽ млрд - 2024 — 703,7₽ млрд средние темпы роста выручки — 6% Чистая прибыль: - 2020 — 61,4₽ млрд - 2021 — 63,5₽ млрд - 2022 — 32,6₽ млрд - 2023 — 54,6₽ млрд - 2024 — 31,5₽ млрд средние темпы роста прибыли — (-4,8%) 🔎 Мультипликаторы: • EPS — (-36,3%) за 10 лет средний темп роста EPS — (-4,4%) • P/E — 13,7 хуже среднего по индустрии 8,9 • P/S — 0,61 лучше среднего по индустрии 0,45 • Долг/EBITDA — 2,28 хуже среднего по индустрии 2,01 • ROE — (-78,7%) хуже среднего по индустрии 10,7% • PEG — <0 (переоценена) Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания справедливо оценена. 🔗 Вывод Прошлый год закончили ожидаемо слабо. В 2025 году МТС планирует сохранение темпов роста выручки примерно на уровне 2024 г. и сокращение капитальных расходов на 10–15%. Хотя к последнему есть вопросы, ведь в планах МТС до конца 2027 года полностью перейти на стандарт LTE по всей стране. ☝️ Больше всего напрягает рост долга За 2024 год он вырос на 21,3% до 672 млрд. Здесь динамика роста опережает выручку и расходы по обслуживанию долга растут тоже двузначными темпами — это плохо. Но дивидендам быть, несмотря на сужение долговой петли. Материнская 💰АФК Система сейчас находится еще в большой долговой яме, поэтому от дивидендов МТС отказываться не будут. Когда я говорю про проблемы с долгами, я имею в виду следующее: Долг в абсолютном объеме может нарастать, если закредитованность остается на стабильном уровне. Образно, если EBITDA растет на 5%, то и увеличить долг на 5% не страшно. Но не когда EBITDA в среднем растет на 3% в год за последние 5 лет, а долг на 14%. Единственным позитивным фактором здесь выступают потенциальные IPO дочерних предприятий. Менеджмент компании указывал на возможность вывода на IPO "AdTech" и сервиса "Юрент" уже в 2025 году при благоприятных условиях. Итак, на фоне снижения ставки такие “долговые компании” краткосрочно будут показывать опережающую динамику + есть катализатор для роста в лице IPO непрофильных активов. ❗️Но долгосрочного интереса нет. Свою позицию еще давно продал. 35₽ дивидендами к текущим это 16,2%, когда безрисковая доходность в длинных ОФЗ — 16%. Дивиденды идут в долг и нарастить их без бо́льших проблем для компании не выйдет. При этом роста бизнеса тоже не покажут. Премии за риск тут почти нет. Риски • Долг • Стагнация бизнеса Справедливая цена акции: — 220₽ Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: https://t.me/+Oxn9dn5e83kyMDQy

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

продвижение.png

[Вам интересно будущее фондового рынка России? Присоединяйтесь и получайте актуальные новости и аналитику прямо сейчас!](https://mondiara.com)

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?