ТАТТЕЛЕКОМ [анализ] [TTLK]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Обзор по компании Таттелеком #TTLK

2025-04-22T14:20:10+03:00 9 199

Последний обзор по компании Таттелеком делал 25 ноября 2024 года https://t.me/ShumilovPavel/8611?single , тогда акции валились уже больше года, я же пришел к выводу, что падение тут закончится и мы увидим разворот/отскок. По факту все тогда так и произошло. Сначала месяц простояли в боковике, а после начался рост, ниже уже не падали. От туда акции Таттелекома росли до 60% на максимуме. После этого случилась коррекция, как и по всему рынку. Сейчас акции стоят 0,71 р., давайте разбираться, чего стоит ждать дальше. ℹ️ По метрикам оценивается дороже, чем в прошлом обзоре. И немного дороже, чем за последние 10 лет. Компания все еще не отчиталась за 2024 год. 🗞 Новостной фон ▪️СД Таттелекома рекомендовал акционерам дивиденды за 2023г в размере 0,04887 руб/акция (ДД 4,5%), ГОСА - 21 апреля, отсечка - 27 мая 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал с 2019 по 2023 рос по 15-20% в год, но за 1п2024ТТМ вырос только на 1%. Есть сокращение темпов роста. ▪️Чистый долг — отрицательный, минус 1,93B р. за 1п2024ТТМ. ▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. Кэша больше, чем долга. ℹ️ Финансовое здоровье отличное, есть сокращение темпов роста СК. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка каждый год растёт стабильными, но небольшими темпами в районе 3-6% в год. За 1п2024ТТМ выручка выросла на 3%. ▪️Прибыль с 2022 года стагнирует в диапазоне 2,62-2,65B р. За 1п2024ТТМ выросла на 1%. ▪️Свободный денежный поток за 1п2024ТТМ вырос на 43%. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Прогнозов нет 🤵‍♂️ Основные акционеры 87,2% — АО "Связьинвестнефтехим" 2.2% — ООО "Твои мобильные технологии" 🆚 Сравнение с конкурентами По сравнению с коллегами в отрасли компания имеет небольшую капитализацию. По метрикам оценивается немного дороже рынка. По уровню долга — лучше рынка. По метрика рентабельности лучше рынка, поэтому и по метрикам дороже рынка. 🤑 Дивиденды 2021 — 5,65%. 2022 — 6,4%. 2023 — 5,87%. 2024 — 4,81%. 2025 — обещают выплатить 5,35% в мае. 📈 Технический анализ Индикаторы на дневном ТФ предвещают рост котировок. Ближайший уровень сопротивления 0.85, скорее всего туда и направимся. Потом коррекция, потом еще небольшой рост. Мощного роста пока не вижу, 20-30% — может быть да. Как я вижу потенциал роста отобразил на графике. 🧠 Выводы Нет отчета по МСФО за 2024 год. Пока получается оценивать только практически данные годичной давности. Рост у компании довольно скромный, сильно ниже инфляции. Дивиденды нормальные для обычных времен, а для текущих — слабо. В целом компания такой середнячок. Особых проблем нет, особых фишек тоже. Не могу сказать, что надо держаться подальше, но и чгео-то такого, чтобы зацепило для покупки я не обнаружил. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Источник: https://t.me/ShumilovPavel