ТРАНСНЕФТЬ [анализ] [TRNFP]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Что должно случится, чтобы акции «Транснефть» начали расти?

11 апреля 2025 г. в 11:54 8 954

Мнение: БКС Экспресс По какой причине могут вырасти акции Транснефти? Рассмотрим перспективы Транснефти на среднесрочную перспективу. Есть несколько аргументов в пользу роста стоимости акций. 1. График. Транснефть — это естественная монополия, поэтому акции TRNFP обычно стабильны. С начала года они колеблются в узком диапазоне. За этот период акции выросли примерно на 3%, в то время как Индекс Мосбиржи снизился на 2%. Акции достигли уровня 200-дневной скользящей средней. Позитивный сигнал будет получен, если акции пробьют верхнюю границу торгового диапазона и закрепятся выше 1300 рублей. Текущая цена на 11 апреля составляет 1253 рубля. 2. Тарифы. Доходы компании не зависят от колебаний цен. Тарифы на транспортировку нефти и нефтепродуктов регулируются государством и ежегодно индексируются с учётом ожидаемой инфляции. В конце прошлого года тарифы на 2025 год были неожиданно повышены до 9,9%. 3. Доходы. Результаты прошлого года были умеренно позитивными. Объём транспортировки нефти снизился на 3%, а объём транспортировки нефтепродуктов — на 2%. Выручка по МСФО увеличилась на 7%, до 1,42 трлн рублей. Прибыль для акционеров снизилась на 5%, до 288 млрд рублей. 4. Сильный баланс. Компания активно снижает долговую нагрузку, что особенно важно в условиях высоких процентных ставок. По итогам последнего отчётного периода чистый долг стал отрицательным и составил минус 239 млрд рублей. По итогам 2023 года этот показатель составил минус 146,7 млрд рублей, а по итогам 2020 года — 527,2 млрд рублей. 5. Дивиденды. У Транснефти достаточно денежных средств для выплаты дивидендов за 2024 год. Обычно компания выплачивает дивиденды раз в год. Отсечка ожидается в середине лета. По всем государственным компаниям на выплату дивидендов направляется 50% чистой прибыли. В случае с Транснефтью ситуация аналогичная, несмотря на изменения в налогообложении и 25% в дивидендной политике. С 2023 года налог на прибыль компании повысился с 25% до 40%. По прогнозам БКС, дивидендная доходность за 12 месяцев составит 14%. Транснефть-ап: «Позитивный» прогноз. Целевая цена — 1700 рублей, что на 36% выше текущей стоимости. Источник: Официальный телеграм-канал "БКС Экспресс" Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.