СЕЛИГДАР [анализ] [SELG]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Будут ли расти акции Селигдар после отчёта?

2025-04-10T09:18:49+03:00 10 424

Мнение: Freedom Finance Global Как рынок отреагировал на отчет Селигдара Сегодня на фоне нового падения российского фондового рынка акции золотодобытчика «Селигдар» демонстрируют несколько более позитивную динамику, снизившись лишь на 0,8% до 45,17 рубля за акцию. Вчера компания опубликовала неоднозначные финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Выручка «Селигдара» за 2024 год по международным стандартам увеличилась на 6%, достигнув 59,3 млрд рублей. При этом 86% выручки пришлось на доходы от реализации собственного золота, которые выросли на 22% по сравнению с 2023 годом и составили 50,77 млрд рублей. Доходы от реализации оловянного, медного и вольфрамового концентратов за 2024 год составили 7,46 млрд рублей, увеличившись на 19% по сравнению с предыдущим годом. Выручка от реализации концентратов собственного производства компании по итогам 2024 года выросла на 15%, достигнув 7,2 млрд рублей. Скорректированная EBITDA компании в 2024 году увеличилась на 30%, достигнув 27,7 млрд рублей, что было обусловлено снижением затрат и ростом валовой прибыли на 67%. Рентабельность по скорректированной EBITDA в 2024 году составила 47%, что на 9 процентных пунктов выше показателя 2023 года. Однако чистый убыток компании по МСФО в 2024 году увеличился на 11%, достигнув 12,8 млрд рублей. Это связано с неденежной переоценкой обязательств, номинированных в золоте, в сторону снижения из-за роста рыночной цены золота в долларовом выражении и одновременного обесценения рубля. Отношение чистого долга к скорректированной EBITDA на конец 2024 года снизилось с 2,76 до 2,18, что свидетельствует о работе компании над снижением долговой нагрузки. Результаты компании по МСФО за 2024 год можно считать удовлетворительными. Однако ранее руководство «Селигдара» объявило, что совет директоров не будет рекомендовать годовому общему собранию акционеров компании, назначенному на 30 апреля, выплачивать финальный дивиденд за второе полугодие 2024 года. Дивиденд за первое полугодие 2024 года уже был выплачен в размере 4 рубля на акцию. Мы снижаем целевую цену акций «Селигдара» с 57 до 51 рубля в годовом горизонте. Источник: finam.ru Автор: Мильчакова Наталья Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.