ОЗОН [анализ] [OZON]
АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ
Озон - самый амбиционный маркетплейс? Прогноз по акциям. Стоимость. Аналитика. Дивиденды.
9 587
Мнение: Цифра брокер Озон: амбициозный маркетплейс с высокими темпами роста и перспективами в 2025 году OZON — это мультикатегорийный маркетплейс с развитой логистической инфраструктурой, который в 2024 году занял второе место в России по объёму GMV. Компания стремится стать абсолютным лидером в своей сфере в долгосрочной перспективе. ОZON продолжает активно развиваться и догонять Wildberries. В 2024 году OZON продемонстрировал более высокие темпы роста, чем у Wildberries (64% против 53%), благодаря эффективному корпоративному управлению. В состав группы компаний входят такие сервисы, как OZON Travel, OZON Банк, OZON Fresh и другие. Финансовое положение OZON в 2024 году улучшилось: GMV вырос на 64% по сравнению с предыдущим годом и достиг 2,9 трлн рублей, выручка увеличилась на 45% до 616 млрд рублей, а скорр. EBITDA достигла рекордных 40 млрд рублей, что в 6,3 раза больше, чем в 2023 году. Однако компания остаётся убыточной: в 2024 году убыток увеличился на 39% до 59,4 млрд рублей из-за более высоких амортизационных и финансовых расходов. ОZON Банк демонстрирует впечатляющие результаты. В 2024 году выручка финтех-сегмента выросла на 191% до 93,3 млрд рублей, а прибыль до уплаты налогов увеличилась на 129%, достигнув 26,4 млрд рублей. Остатки на счетах клиентов на конец года составили 193 млрд рублей, что позволяет компании снижать стоимость фондирования. В 2025 году менеджмент ожидает замедления темпов роста GMV до 30-40%, а EBITDA — в диапазоне 70-90 млрд рублей. Финтех-сегмент продолжит оставаться локомотивом роста, демонстрируя увеличение выручки более чем на 70%. Ожидается, что доля операций по OZON Карте вне платформы превысит 50%. Акции OZON с 27 декабря 2023 года выросли в цене на 27%. Мы сохраняем нашу целевую цену по акциям компании на уровне 4233 рубля за акцию, что предполагает потенциал роста ещё на 9%. ОZON продолжает демонстрировать опережающие рыночные темпы роста, расширяя своё присутствие в сфере электронной коммерции. Впечатляющие процентные доходы OZON Банка позволяют компании компенсировать часть убытков маркетплейса. Однако рост расходов на обслуживание долга (в 2024 году процентные расходы увеличились на 674% по сравнению с 2023 годом, достигнув 44,7 млрд рублей) отдаляет перспективу выхода в чистую прибыль в область положительных значений. Источник: cifra-broker.ru Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.
0
