ЕВРОТРАНС [анализ] [EUTR]
АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ
Быстрый рост бизнеса не учтен в акциях Евротранса
9 807
Мнение: БКС Мир Инвестиций Сильные финансовые показатели дают потенциал сильного роста акций Евротранса Генеральный директор ЕвроТранса Олег Алексеенков раскрыл предварительные финансовые результаты компании за 2024 г. Ниже представлены основные моменты отчетности. Динамика приведена в годовом сравнении. Выручка за год выросла на 48% до 187 млрд руб. EBITDA увеличилась более чем на 40% и составила 17,2 млрд руб. Чистая прибыль достигла около 5,5 млрд руб. — рост на 7% Показатель долговой нагрузки Долг / EBITDA снизился с 3х до 2,3х. Оценка. Сильные результаты, но проявляется давление высоких ставок. Ранее заместитель председателя совета директоров и совладелец ЕвроТранса Сергей Алексеенков уже называл похожие цифры в интервью РБК. Более подробные данные позволяют подтвердить сильный финансовый год для компании. При этом опережающий рост выручки в первую очередь связан с ростом низкомаржинального сегмента оптовых продаж топлива (+56%), когда розничные продажи выросли на 20%. Наиболее маржинальные сегменты также показали приличный рост. Продажи сопутствующих товаров выросли на 41%, а выручка электрозаправок — в три раза. Маржинальность этих сегментов немного сократилась, но показатели остаются очень высокими — около 55% по каждому. Более скромный рост чистой прибыли по сравнению с выручкой и EBITDA говорит о том, что высокие процентные ставки по-прежнему давят на рентабельность бизнеса в РФ. ЕвроТранс привлек более 60% заемных средств под плавающую ставку, привязанную к ключевой ставке ЦБ. Менеджмент стремится к коэффициенту долговой нагрузки Долг / EBITDA ниже 2х, и уже сейчас заметен прогресс в этом направлении. Влияние. Сохраняем «Позитивный» взгляд на фоне высоких дивидендов. Акции ЕвроТранса привлекательны и имеют высокий потенциал роста за счет сильных финансовых показателей, и одной из самых высоких дивидендных доходностей на российском рынке. В презентации предварительной отчетности менеджмент подтвердил намерение выплатить 15 руб. на акцию в виде финальных дивидендов за IV квартал 2024 г., что дает доходность порядка 12%. Мы сохраняем «Позитивный» взгляд на бумаги компании и целевую цену 210 руб. за акцию. Источник: finam.ru Автор: Бахтин Кирилл, Мударисов Булат Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.
0
