ВТБ [анализ] [VTBR]
АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ
ВТБ увеличил прибыль, как это отразится на акциях? Прогноз стоимости. Мнение экспертов. Дивиденды
9 800
Мнение: Газпромбанк Инвестиции Неоднозначные результаты ВТБ Прогноз прибыли и дивидендов Согласно заявлению руководства, результаты работы за первые два месяца соответствуют плановым показателям и подтверждают прогноз финансовых результатов на 2025 год. Банк планирует получить прибыль в размере 430 миллиардов рублей в текущем году. На наблюдательном совете, который состоится 28 марта, планируется обсудить повестку годового собрания акционеров, которое может пройти 16 июня. Ранее менеджмент банка сообщал, что не будет рекомендовать выплату дивидендов по итогам 2024 года из-за факторов, влияющих на способность увеличивать достаточность капитала. По состоянию на 1 января 2025 года общий норматив достаточности капитала Н20.0 составил 9,1%, что ниже минимально допустимого значения с учётом надбавок (8,75%). Наше мнение: 1. В условиях жёсткой денежно-кредитной политики чистые процентные доходы и процентная маржа банка находятся под давлением. 2. Рост комиссионных доходов — это положительный момент в результатах деятельности банка, но увеличение комиссионных доходов (+17,2 млрд рублей) не компенсирует снижение чистых процентных доходов (-77,5 млрд рублей). 3. Основной фактор, повлиявший на увеличение чистой прибыли, — значительный рост прочих операционных доходов (с 9,5 до 117,5 млрд рублей), которые не связаны с основной деятельностью банка. 4. Учитывая снижение процентных доходов и чистой процентной маржи, а также неопределённость в отношении выплаты дивидендов за 2025 год, мы не включаем акции ВТБ в список наших фаворитов. Источник: Официальный телеграм-канал Газпромбанк Инвестиции Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.
0
