Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА: МНЕНИЯ

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА: МНЕНИЯ

ИНТЕРЕСНЫЕ МИРОВЫЕ НОВОСТИ ОТ СПОРТА ДО СТАРТАПОВ

Инвестиции или спекуляции: как не потерять свой капитал на фондовом рынке?

8 992

    Инвестиции или спекуляции Воскресный обучатор Я продолжаю потихоньку перечитывать книгу «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма и писать заметки по отдельным моментам — и сегодня давайте поговорим о, казалось бы, базовом, но очень важном понятии, о котором, как правило, не имеют понятия новички на фондовом рынке: о настоящих инвестициях и о том, что инвестор — не равно спекулянт. Грэм в книге дает предельно четкое определение: Инвестор — это лицо, которое занимается операциями, цель которых — тщательно анализируя ситуацию, сохранить вложенные средства и получить приемлемую прибыль. Все, что не соответствует этим критериям, — уже не инвестиция, это спекуляция, и лицо, которое этим занимается, занимается спекуляциями, а не инвестициями. То есть когда вы хотите «поймать ракету», «взять быструю прибыль», играете в «музыкальные стульчики» в pump&dump и так далее — это все не про инвестирование, даже если вы и делали какой-то предварительный анализ до того, как зайти в сделку. Ключевые различия тут не в инструментах, а в подходе к риску и горизонту. Инвестиция: ✓ Фокус на сохранении капитала; расчет приемлемой (а не максимальной) доходности; запас прочности; ✓ Горизонт — годы; ✓ Риск — управляемый и просчитанный. Спекуляция: ✓ Фокус на движении цены; ✓ Расчет на сценарий; ✓ Горизонт — дни, недели, иногда часы, но край — месяцы; ✓ Риск — зависим от тайминга и ликвидности; ✓ Часто с плечом. Спекуляция — это не плохо. Плохо — путать ее с инвестициями и не понимать различия между ними. В инвестициях основной риск — ошибка в фундаментале: бизнес окажется хуже, чем вы думали, маржинальность просядет, долговая нагрузка вырастет. Но даже в этом случае у вас есть сам актив, есть денежный поток, который он генерирует, есть время на исправление ситуации, если это, например, циклическое ухудшение показателей бизнеса или временные проблемы типа гибели рыбы в Инарктике и бизнесу просто требуется время для восстановления и адаптации. В спекуляции главный риск — время (тайминг) и волатильность. Даже если вы «в целом правы», рынок может вынести вас раньше, чем сценарий реализуется. И особенно это критично при использовании плеча. В книге есть фраза, которая звучит почти банально, но на практике ее до сих пор многие игнорируют, хотя ее и написали уже много десятков лет назад: «Всегда используйте разные счета для ведения спекулятивных и инвестиционных операций, да и вообще не путайте эти понятия». Это про защиту капитала, и это до сих пор важно, причем для вообще любого рынка. Могу даже привести в пример, почему это так, своих личных знакомых. Декабрь 2024 года, часть моих знакомых ожидала дальнейшего повышения ключевой ставки и стояла в шорте по индексу с плечом. Логика была понятная: ставку повысят → рынок будет ждать, что и дальше повысят, и нормы требуемой доходности еще повысятся → снижение котировок → профит от шорта. Но ЦБ неожиданно ставку не повысил и взял паузу. Коэффициент сюрприза для рынка максимальный, все моментально решают, что вот оно, дно, которого все так ждали в 2024 году, и начинают откупать. У шортистов срабатывают стопы, часть просто кроет свои шорты, чтобы минимизировать убытки, рынок растет еще больше. Еще больше шортистов кроют шорты, прилетают первые маржин-коллы плечевикам, и топливо для роста рынка как будто не кончится никогда. Результат — за один день рынок вырос более чем на 10% на закрытии шортов и маржин-коллах, шортисты понесли огромные убытки. А затем рост продолжился еще, и те, кто сразу не среагировал и не получил маржин-колл, тоже понесли убытки. Причем те из них, кто не разделял инвестиционный и спекулятивный капитал, получили за один день и обнуление спекулятивного капитала, который до этого там мог формироваться годами, и еще и минус по основному капиталу, потому что с учетом основного капитала плечо им давали больше, и они им пользовались. И это как раз пример того, о чем предупреждал Грэм. Поэтому инвестор — думает о бизнесе, о вероятностях, о защите капитала. Спекулянт — о сценариях и движении цены. Можно быть и тем, и другим, но нельзя быть и тем, и другим на одних и тех же деньгах. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: [Investillion - про инвестиции](https://t.me/Investillion)

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ИНТЕРЕСНЫЕ МИРОВЫЕ НОВОСТИ ОТ СПОРТА ДО СТАРТАПОВ

    EXPRESS NEWS

    • США должны контролировать Гренландию, заявил Трамп. Он также отметил, что разногласия относительно принадлежности Гренландии ухудшают отношения США и НАТО

    • Трамп вновь высоко оценил телефонный разговор с Путиным от 4 июля
      Трамп вновь высоко оценил телефонный разговор с Путиным от 4 июля

    • Трамп отправился на саммит НАТО в Турции только из уважения к Эрдогану, сообщает CNN. Американский лидер изначально скептически относился к встрече с союзниками по альянсу, так как был недоволен тем, что многие из них не поддержали США в конфликте с Ираном. В этой связи источники CNN не уверены в том, что саммит пройдет гладко

    • Президент Франции Эммануэль Макрон не пострадал в результате взрывов в Дамаске, сообщил Елисейский дворец

    • Глава оппозиционной партии «Процветающая Армения», бизнесмен Гагик Царукян, задержан и доставлен в Следственный комитет
      Глава оппозиционной партии «Процветающая Армения», бизнесмен Гагик Царукян, задержан и доставлен в Следственный комитет

    • Визит российской делегации в Иран на церемонию прощания с Хаменеи состоялся по прямому поручению Путина, сообщил Медведев. Он отметил, что передал президенту Ирана соболезнования от Путина в связи со смертью Хаменеи

    • Путин направил поздравление Дональду Трампу по случаю 250-летия независимости Соединенных Штатов Америки. Налаживание взаимовыгодного сотрудничества связей между РФ и США отвечает интересам всего мира, заявил Путин
      Путин направил поздравление Дональду Трампу по случаю 250-летия независимости Соединенных Штатов Америки. Налаживание взаимовыгодного сотрудничества связей между РФ и США отвечает интересам всего мира, заявил Путин

    • Трамп допустил приглашение в Белый дом Обамы и Байдена для совместного просмотра футбола

    • Нетаньяху договорился с Трампом о скорой встрече в США, сообщила канцелярия главы кабмина еврейского государства
      Нетаньяху договорился с Трампом о скорой встрече в США, сообщила канцелярия главы кабмина еврейского государства

    • Монумент в виде поднятого кулака погибшего верховного лидера Ирана Али Хаменеи установили на площади Энгелаб в Тегеране, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп и Ким Чен Ын поздравили Лукашенко с Днем независимости в числе других лидеров, сообщил «Пул первого»
      Трамп и Ким Чен Ын поздравили Лукашенко с Днем независимости в числе других лидеров, сообщил «Пул первого»

    • Уиткофф и Кушнер почти ежедневно поддерживают связь с представителями РФ, сообщает NYT. По словам источника газеты, представители Трампа в случае необходимости готовы отправиться в Россию или на Украину для обсуждения дальнейших шагов.

    • Эрдоган регулярно проводит консультации с Путиным по региональным темам, заявил Фидан
      Эрдоган регулярно проводит консультации с Путиным по региональным темам, заявил Фидан

    • В Сербии осенью могут пройти выборы и президента, и парламента, заявил председатель правящей Сербской прогрессивной партии Милош Вучевич в интервью журналу «Компас»

    • Пашинян надеется, что к 2029 году между Арменией и ЕС будет установлен безвизовый режим
      Пашинян надеется, что к 2029 году между Арменией и ЕС будет установлен безвизовый режим

    • Трамп не подтвердил журналистам намерение возобновить операцию против Ирана, заявил, что дела у Вашингтона с Тегераном обстоят хорошо

    • «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики
      «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики

    • Вучич заявил, что может объявить о своей отставке до начала сентября, а досрочные выборы в стране могут пройти в течение ближайших 3-4 месяцев

    • Некоторые страны ЕС не хотели бы дальше давить на Россию, заявил глава МИД Эстонии Цахкна газете The Financial Times. По мнению дипломата, это «опасная тропа». Цахкна считает, что обсуждение кандидатуры потенциального представителя ЕС на переговорах с Россией «делу не помогает»

    • Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
      Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
    • США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США
      США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США

    • Концепция европейской безопасности «обанкротилась и с треском рассыпалась», заявил посол МИД РФ Трофимов в интервью ТАСС на полях экспертного диалога клуба «Валдай». По его мнению, для России она утратила всякий смысл и практические перспективы

    • Нетаньяху назвал соглашение по Ливану «ударом для Ирана» и обещал не выводить войска из Южного Ливана по соображениям безопасности, вопреки требованиям Тегерана

    • Стармер намерен выделить дополнительно почти $20 млрд на оборону на предстоящие три года, сообщает FT. Объявление об этом должно быть сделано 30 июня

    • Более 50 000. человек числятся пропавшими без вести в Венесуэле после землетрясения. Об этом заявил заместитель генерального секретаря ООН по гуманитарным вопросам Том Флетчер

    • Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум
      Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум

    • Трамп обвинил Иран в нарушении режима прекращения огня с США. Иран запустил «по меньшей мере 4 ударных дрона-камикадзе по судам, следовавшим через Ормузский пролив», заявил Трамп

    • Заявления Рубио об отсутствии соглашения на Аляске вызывают вопросы, заявил Лавров. Глава МИД РФ призвал «внести ясность» в ситуацию с ролью США в урегулировании конфликта на Украине

    • МАГАТЭ надеется начать инспекции атомных объектов в Иране в ближайшее время, сообщил Рафаэль Гросси

    • США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп
      США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?