Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА: МНЕНИЯ

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА: МНЕНИЯ

ИНТЕРЕСНЫЕ МИРОВЫЕ НОВОСТИ ОТ СПОРТА ДО СТАРТАПОВ

Инвестиции или спекуляции: как не потерять свой капитал на фондовом рынке?

8 992

    Инвестиции или спекуляции Воскресный обучатор Я продолжаю потихоньку перечитывать книгу «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма и писать заметки по отдельным моментам — и сегодня давайте поговорим о, казалось бы, базовом, но очень важном понятии, о котором, как правило, не имеют понятия новички на фондовом рынке: о настоящих инвестициях и о том, что инвестор — не равно спекулянт. Грэм в книге дает предельно четкое определение: Инвестор — это лицо, которое занимается операциями, цель которых — тщательно анализируя ситуацию, сохранить вложенные средства и получить приемлемую прибыль. Все, что не соответствует этим критериям, — уже не инвестиция, это спекуляция, и лицо, которое этим занимается, занимается спекуляциями, а не инвестициями. То есть когда вы хотите «поймать ракету», «взять быструю прибыль», играете в «музыкальные стульчики» в pump&dump и так далее — это все не про инвестирование, даже если вы и делали какой-то предварительный анализ до того, как зайти в сделку. Ключевые различия тут не в инструментах, а в подходе к риску и горизонту. Инвестиция: ✓ Фокус на сохранении капитала; расчет приемлемой (а не максимальной) доходности; запас прочности; ✓ Горизонт — годы; ✓ Риск — управляемый и просчитанный. Спекуляция: ✓ Фокус на движении цены; ✓ Расчет на сценарий; ✓ Горизонт — дни, недели, иногда часы, но край — месяцы; ✓ Риск — зависим от тайминга и ликвидности; ✓ Часто с плечом. Спекуляция — это не плохо. Плохо — путать ее с инвестициями и не понимать различия между ними. В инвестициях основной риск — ошибка в фундаментале: бизнес окажется хуже, чем вы думали, маржинальность просядет, долговая нагрузка вырастет. Но даже в этом случае у вас есть сам актив, есть денежный поток, который он генерирует, есть время на исправление ситуации, если это, например, циклическое ухудшение показателей бизнеса или временные проблемы типа гибели рыбы в Инарктике и бизнесу просто требуется время для восстановления и адаптации. В спекуляции главный риск — время (тайминг) и волатильность. Даже если вы «в целом правы», рынок может вынести вас раньше, чем сценарий реализуется. И особенно это критично при использовании плеча. В книге есть фраза, которая звучит почти банально, но на практике ее до сих пор многие игнорируют, хотя ее и написали уже много десятков лет назад: «Всегда используйте разные счета для ведения спекулятивных и инвестиционных операций, да и вообще не путайте эти понятия». Это про защиту капитала, и это до сих пор важно, причем для вообще любого рынка. Могу даже привести в пример, почему это так, своих личных знакомых. Декабрь 2024 года, часть моих знакомых ожидала дальнейшего повышения ключевой ставки и стояла в шорте по индексу с плечом. Логика была понятная: ставку повысят → рынок будет ждать, что и дальше повысят, и нормы требуемой доходности еще повысятся → снижение котировок → профит от шорта. Но ЦБ неожиданно ставку не повысил и взял паузу. Коэффициент сюрприза для рынка максимальный, все моментально решают, что вот оно, дно, которого все так ждали в 2024 году, и начинают откупать. У шортистов срабатывают стопы, часть просто кроет свои шорты, чтобы минимизировать убытки, рынок растет еще больше. Еще больше шортистов кроют шорты, прилетают первые маржин-коллы плечевикам, и топливо для роста рынка как будто не кончится никогда. Результат — за один день рынок вырос более чем на 10% на закрытии шортов и маржин-коллах, шортисты понесли огромные убытки. А затем рост продолжился еще, и те, кто сразу не среагировал и не получил маржин-колл, тоже понесли убытки. Причем те из них, кто не разделял инвестиционный и спекулятивный капитал, получили за один день и обнуление спекулятивного капитала, который до этого там мог формироваться годами, и еще и минус по основному капиталу, потому что с учетом основного капитала плечо им давали больше, и они им пользовались. И это как раз пример того, о чем предупреждал Грэм. Поэтому инвестор — думает о бизнесе, о вероятностях, о защите капитала. Спекулянт — о сценариях и движении цены. Можно быть и тем, и другим, но нельзя быть и тем, и другим на одних и тех же деньгах. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: [Investillion - про инвестиции](https://t.me/Investillion)

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ИНТЕРЕСНЫЕ МИРОВЫЕ НОВОСТИ ОТ СПОРТА ДО СТАРТАПОВ

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?