Tesla Unwind предоставляет трейдерам, торгующим опционами, инструмент для защиты от падения цен на рынке

2025-02-12T14:45:32+03:00

131

Tesla Unwind предоставляет трейдерам, торгующим опционами, инструмент для защиты от падения цен на рынке. После выборов акции производителя электромобилей Tesla Inc. начали падать в цене, и некоторые аналитики считают, что это может быть хорошей возможностью для торговли. Ситуация на рынке складывается так, что акции Tesla всё ещё остаются самыми дорогими среди технологических компаний с большой капитализацией, несмотря на недавнее падение. Это говорит о том, что у акций есть потенциал для дальнейшего снижения. Кроме того, акции Tesla оторвались от основ автомобильного бизнеса после того, как инвесторы надеялись на то, что возвращение президента Дональда Трампа в Белый дом и политическая известность Илона Маска помогут компании достичь своих целей по созданию полностью беспилотного автомобиля. Майкл Первес, генеральный директор Tallbacken Capital Advisors, считает, что сейчас подходящий момент для покупки пут-спредов Tesla. В данном случае речь идёт о спреде с ценой исполнения $300 и $250, который истекает в мае. В начале этого месяца подразумеваемая волатильность снизилась до нижней границы своего диапазона за последний год, что снизило стоимость защиты опционов, особенно для спредов, где продажа более низкого страйка компенсирует часть общей стоимости. «Хотя это можно рассматривать как прямую торговлю, мы также считаем, что это может быть квазирыночным хеджем», — говорит Первес. Он отмечает, что если на фондовом рынке произойдёт распродажа, то акции, основанные на импульсе и настроениях, такие как Tesla, будут активно продаваться. Однако, если рынок продолжит двигаться вбок или вверх, эта стратегия всё ещё может быть выгодной. В настоящее время акции Tesla торгуются с коэффициентом 109 к прогнозируемой прибыли, в то время как средний коэффициент для индекса Bloomberg Magnificent 7 Price Return составляет около 30, а для индекса S&P 500 — 22. Однако это не единственная проблема для Tesla. Первес также отмечает, что акции демонстрируют техническую слабость. Во вторник они закрылись на 6,3%, что стало пятым подряд снижением, и опустились ниже критической 100-дневной скользящей средней линии. Трейдеры опционов стали менее оптимистичны после того, как сделали большую ставку на то, что акции выиграют от избрания Трампа. Премия за месячные колл-опционы по сравнению с пут-опционами исчезла впервые с момента голосования. В последние дни волатильность начала расти после устойчивого спада с начала года, что говорит о том, что трейдеры не только перестали покупать колл-опционы, но и начали платить больше за контракты, которые защищают от дальнейшего падения. Акции производителя электромобилей упали на 32% с момента достижения исторического максимума в середине декабря, потеряв за это время около 484 миллиардов долларов из своей рыночной капитализации. За последние несколько недель вокруг компании накопилось много негативных новостей. Сначала были слабые результаты четвёртого квартала в конце прошлого месяца, а затем резкое снижение показателей продаж в Европе, Китае и даже Калифорнии.