Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества STRATEGY [новости]

STRATEGY [новости]

НОВОСТИ АКЦИЙ США

Эксперты предупреждают, что завышенная оценка MicroStrategy «не имеет рационального объяснения», а инвесторы сталкиваются с двойным ударом риска

41

    Эксперты предупреждают, что завышенная оценка MicroStrategy «не имеет рационального объяснения», а инвесторы сталкиваются с двойным ударом риска. MicroStrategy на протяжении последних четырёх кварталов демонстрировала убытки, но стоимость компании никогда не была столь высокой. В среду компания объявила о своей прибыли за четвёртый квартал 2024 года. Выручка снизилась на 3%, а чистый убыток составил 671 миллион долларов. Это позволило компании избежать многомиллиардного налогового счёта. Однако компания удвоила свою стратегию в отношении биткоина. Она добавила больше биткоинов в свою казну, чем когда-либо прежде, и провела ребрендинг с MicroStrategy на «Strategy» с новым логотипом, включающим символ биткоина. «Это гораздо теснее связывает нашу идентичность с биткоином и всеми положительными аспектами сети биткоина в мире», — заявил Сэйлор о ребрендинге на пресс-конференции, посвящённой финансовым результатам компании. После публикации результатов прибыли акции компании упали примерно на 4%. Однако в пятницу они восстановились. Хотя акции упали до 336 долларов за акцию по состоянию на пятницу, это незначительное снижение по сравнению с недавними результатами. Благодаря смелой ставке председателя правления Майкла Сэйлора на биткоин, акции компании выросли более чем на 560% за последний год. Они могут похвастаться впечатляющей рыночной капитализацией около 85 миллиардов долларов, что больше, чем у таких компаний, как Airbnb, Intel и Capital One. В среду компания объявила, что в четвёртом квартале 2024 года она добавила 20,5 миллиарда долларов в свои запасы биткоинов. Это стало самым значительным увеличением запасов биткоинов за квартал. Только в январе Strategy совершила четыре покупки биткоинов, две из которых были 21 и 27 января, на сумму 1,1 миллиарда долларов каждая. Общие запасы криптовалюты сейчас составляют около 30,4 миллиарда долларов. Компания владеет примерно 2% всех находящихся в обращении биткоинов, а её запасы почти удвоились до 471 000 монет с 252 200 в третьем квартале 2024 года. «Мы — компания, занимающаяся казначейством биткоинов, и мы растём. Мы построены на активе, который растёт на 50% в год, и мы растём вместе с этим активом», — заявил Сэйлор в отчёте о доходах компании за третий квартал 2024 года. Однако скептики утверждают, что рыночная стоимость Strategy не поддается логике. По словам Брайана Рутледжа, профессора финансов Университета Карнеги-Меллона, рыночная капитализация компании Strategy примерно в два раза превышает стоимость её биткоин-активов или чистую стоимость активов (NAV), что трудно объяснить. Основной бизнес компании по-прежнему связан с программным обеспечением для бизнес-аналитики и некоторыми облачными вычислениями. Однако показатель EBITDA компании, который показывает, какая часть её доходов поступает от бизнес-операций, был отрицательным, по крайней мере, со второго квартала 2023 года, как сообщил Джейсон ДеЛоренцо, основатель зарегистрированного инвестиционного консультанта Ad Deum Funds. Среди прошлых и нынешних клиентов компании — гостиничная сеть Hilton, сеть ресторанов быстрого питания KFC и фармацевтическая компания Pfizer. Однако Сэйлор больше сосредоточен на стратегии компании в отношении биткоина. Благодаря своему «плану 21/21» компания планирует купить криптовалюту на сумму 42 миллиарда долларов в течение следующих трёх лет, финансируя её поровну за счёт продажи акций и ценных бумаг с фиксированным доходом. «Если биткоин вырастет более чем на 21%, то MicroStrategy сможет получать более 10 миллиардов долларов прибыли в год в течение четырёх лет», — сказал Сэйлор в отчёте компании за третий квартал 2024 года. Акции компании привлекают некоторых инвесторов, поскольку предоставляют возможность спекулировать на биткоинах без необходимости покупать актив напрямую или покупать ETF, привязанный к стоимости актива. Однако, вкладывая деньги в Strategy, инвесторы сталкиваются с двойным риском, как отметил Рутледж. «Вы не только рискуете биткоином. Вы также рискуете разницей между чистой стоимостью активов и ценой акций, — сказал он. — Этот дополнительный компонент — дополнительный источник риска», — добавил он. В лучшем случае рыночная капитализация Strategy вернется в соответствие со стоимостью ее активов Bitcoin, а Bitcoin останется по высокой цене. В этом случае инвестор может сделать короткую позицию по дорогим акциям Strategy и купить более дешевые Bitcoin напрямую, получая прибыль от арбитражной возможности, когда акции Strategy упадут в соответствии со стоимостью ее активов Bitcoin. Однако на данный момент извлечь выгоду из этого разрыва может быть сложно, добавил Routledge. «Я не знаю, станет ли эта разница лучше или хуже, прежде чем она вернется к связи один к одному», — сказал он. «Есть такая известная цитата, я думаю, ее произнес Джон Мейнард Кейнс, а именно: «рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться ликвидным». Стратегия Сэйлора в отношении биткоина ранее уже ставила компанию на грань и выживала. 13 октября 2022 года, когда цена биткоина рухнула до двухлетнего минимума, активы Strategy на тот момент стоили на 26 миллионов долларов меньше, чем долг, который он был обязан выплатить, сообщал Fortune в то время. Хотя цена биткоина восстановилась в 2023 году и резко выросла в 2024 году, Strategy была близка к возможной катастрофе, но Сэйлор вышел победителем. Однако в худшем случае акцент Strategy на биткоинах может поставить ее в затруднительное положение. Если цена биткоина упадет и компании придется залезть в свои резервы, чтобы покрыть долги, ей все равно придется конвертировать биткоины в доллары, что повлечет за собой как сборы, так и налоги, которые могут снизить его стоимость примерно на четверть, сказал ДеЛоренцо. И если Strategy продаст большую часть своего Bitcoin слишком быстро, она рискует снизить общую стоимость криптовалюты, поскольку рынок может не иметь достаточной ликвидности для поддержания ее стоимости в свете крупной продажи, сказал ДеЛоренцо. Любое падение цены Bitcoin также снизит стоимость общих активов компании. «Я думаю, что сама MicroStrategy построена на основе карточного домика на основе биткоина», — сказал он. Стратегия, основанная в 1989 году Сэйлором и двумя его однокурсниками из Массачусетского технологического института, недавно сменила название, но её суть осталась прежней — анализ данных. Будучи одним из пионеров в области бизнес-аналитики, эта молодая компания-разработчик программного обеспечения помогала своим первым клиентам, таким как McDonald’s, обрабатывать огромные объёмы данных для принятия бизнес-решений. Компания и её молодой основатель Сэйлор, которому было всего 24 года, когда он основал компанию, быстро росли и стали одними из крупнейших бенефициаров технологического бума конца 1990-х годов. В 1998 году Стратегия вышла на биржу, и Сэйлор стал миллиардером на бумаге практически за одну ночь. Сэйлор был известен своими амбициозными планами и ещё более амбициозными прогнозами. Он также заслужил репутацию человека, который не боялся демонстрировать своё богатство. Известно, что он владеет несколькими яхтами, включая ту, которая была показана в фильме 2015 года «Красавцы». Однако в 2000 году компания столкнулась с проблемами, когда выяснилось, что её доход за 1999 год был на 25% меньше, чем она заявляла ранее. В результате личное состояние Сэйлора сократилось на 6 миллиардов долларов, что стало крупнейшей потерей для отдельного человека за один день на тот момент. Позже в том же году Сэйлор выплатил 8,28 миллиона долларов, чтобы урегулировать дело, возбуждённое против него, его соучредителя Санджу Бансала и бывшего финансового директора Комиссией по ценным бумагам и биржам. SEC обвинила компанию Сэйлора в существенном завышении своих доходов и прибыли в период с момента выхода компании на биржу в июне 1998 года по март 2000 года. Сэйлор не признал себя виновным. Амбиции генерального директора-миллиардера в отношении биткоинов — это лишь последняя крупная ставка, которую он сделал на новую технологию. В 2012 году он написал книгу «Мобильная волна: как мобильный интеллект изменит всё», в которой предсказал тренд мобильных вычислений, вызванный смартфонами и другими портативными устройствами. В Стратегии Сэйлор также помог создать два успешных бизнеса, которые позже были проданы, включая Alarm.com, который позволяет домовладельцам и предприятиям контролировать свои системы безопасности через Интернет. В 2013 году Сэйлор заявил, что «дни биткоина сочтены», но изменил своё мнение о криптовалюте во время пандемии. В 2020 году Сэйлор начал беспокоиться о том, что политика Федеральной резервной системы США может вызвать инфляцию, что может снизить стоимость активов Стратегии. «Мы только что с ужасом осознали, что сидим на вершине тающего кубика льда стоимостью 500 миллионов долларов», — сказал он в интервью криптовалютному изданию CoinDesk. После первоначальной покупки на 250 миллионов долларов в 2020 году акции компании выросли на 10%, и Сэйлор больше не оглядывался назад. С тех пор он помог Стратегии накопить токены на миллиарды долларов. Он говорит, что никогда не продаст их.

    #инвестиции #microstrategy #акции

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ АКЦИЙ США

    EXPRESS NEWS

    • Oracle за один день уволила 30 тысяч айтишников, заменив их нейросетью, которую они сами и обучали, пишет Time. Специалистов заставили описать всю свою работу, а потом передать это на обучение искусственному интеллекту

    • Армения хочет, чтобы её приняли в Евросоюз, она будет счастлива, заявил Пашинян. По итогам саммита ЕС-Армения Ереван заключил стратегическое партнерство с 4 странами: Великобритания, Франция, Хорватия, Болгария

    • Армения официально подписала стратегическое партнёрство с Великобританией. Премьер страны Пашинян назвал соглашение «новой многообещающей главой» в отношениях двух стран

    • Министр обороны США Хегсет сообщил, что режим прекращения огня с Ираном «еще не отменен». Он добавил, что нынешние действия Ирана носят «низкоуровневый характер» и на данный момент сводятся к «провокациям»

    • Сегодня члены Совбеза ООН начнут обсуждение проекта резолюции, который может привести к введению санкций против Ирана и, возможно, санкционировать применение силы, — Reuters

    • Хегсет: «Наша миссия в Западной Азии временна. Мир больше не должен полагаться на США, и страны должны взять на себя ответственность за свои дела. Мы скоро все уладим и передадим ответственность остальным. Наша единственная миссия в Ормузском проливе — защищать невинные торговые суда от потенциальных опасностей»

    • Fox News: «Объeм государственного долга Соединенных Штатов впервые со времeн окончания Второй мировой войны превысил совокупный производственный и экономический потенциал страны, достигнув 31,2 триллиона долларов»

    • Пашинян объявил о подписании соглашения о стратегическом партнёрстве с Макроном
      Пашинян объявил о подписании соглашения о стратегическом партнёрстве с Макроном

    • США пока не знают, каких именно 5 тысяч военных вывести из Германии, этот вопрос не прорабатывался до заявления об этом решении, пишет обозреватель издания Atlantic Исаак Стэнли-Беккер в статье «Европа без Америки» со ссылкой на источники

    • The Daily Beast: «Трамп объявил план по сопровождению судов, заблокированных в Ормузском проливе, с целью контроля над войной с Ираном, однако этот план встретил сомнения и критику и может привести к эскалации военной напряженности в проливе»

    • Джеффрис, лидер демократического меньшинства в Палате представителей США, на фоне экономической нестабильности, резкого роста цен на бензин и начала того, что он назвал «безрассудной войной на Ближнем Востоке», заявил: «смена режима» в Палате представителей на промежуточных выборах в ноябре находится на пути реализации

    • Генеральный директор Международного валютного фонда предупредил, что в случае продолжения войны на Ближнем Востоке до 2027 года и роста цены нефти до 125 долларов за баррель, мировая экономика столкнётся с «гораздо более худшим результатом», чем текущие прогнозы

    • Румынский парламент проголосовал за вотум недоверия правительству близкого к Брюсселю Илие Боложану, выступающему за ЕС. Теперь в Румынии должен появиться новый премьер-министр

    • Московский Кремль будет закрыт для посетителей в День Победы, сообщает ФСО
      Московский Кремль будет закрыт для посетителей в День Победы, сообщает ФСО
    • Трамп считает, что властям Ирана потребуется 20 лет на восстановление страны после завершения военной операции США и Израиля
      Трамп считает, что властям Ирана потребуется 20 лет на восстановление страны после завершения военной операции США и Израиля

    • Дональд Трамп допустил, что покинет свой пост лишь через 8-9 лет. Трамп рассуждал о принятых администрацией США мерах по поддержке бизнеса, которыми он сам сможет воспользоваться, даже когда он оставит свою должность «через восемь-девять лет»

    • The New York Times: «Эпический гнев» в реальном мире политики из-за игнорирования «дня после войны» все больше напоминает чудовищный просчет, который затянул Америку в новое болото

    • Япония впервые с начала конфликта на Ближнем Востоке в феврале и на фоне глобального энергетического кризиса, который серьёзно ударил по азиатским экономикам, зависящим от импорта, закупила сырую нефть у России
      Япония впервые с начала конфликта на Ближнем Востоке в феврале и на фоне глобального энергетического кризиса, который серьёзно ударил по азиатским экономикам, зависящим от импорта, закупила сырую нефть у России

    • Министр иностранных дел Германии Вадефуль заявил о полной поддержке США против Ирана: «Германия полностью поддерживает американскую позицию на переговорах. Нет никакого оправдания тому, что Иран блокирует Ормузский пролив. Он должен вновь открыть его»

    • Дональд Трамп добавил Ника Стюарта, отличающегося жесткой позицией по Ирану, из произраильского лоббистского аналитического центра FDD Action, к переговорам по иранской ядерной программе. Стюарт поддерживает тактику жесткого давления (санкции + возможное военное применение силы). В американскую команду переговорщиков входят Д. Вэнс, Джаред Кушнер и Стив Уиткофф

    • «Макрон только что сказал, что Европа должна отделиться от США и не вмешиваться в их войну. Когда Макрон пытался играть роль сверхдержавы и бороться с терроризмом в Африке, он даже не мог перебросить свои войска по воздуху; нам пришлось сделать это за него». Государственный секретарь США Марко Рубио о последних высказываниях президента Франции Макрона

    • Президент США Дональд Трамп пообещал «стереть иранцев с лица земли», если армия Ирана продолжит атаки на американские корабли. Об этом господин Трамп заявил журналисту Fox News Трею Йингсту. «Иранцы будут стерты с лица земли, если они атакуют американские корабли, сопровождающие суда через Ормузский пролив в рамках (операции.— “Ъ”) "Проект Свобода"»

    • Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космических сил (ВКС) России, сообщил источник РБК, знакомый с кадровым решением

    • Интересы России будут обеспечены, несмотря на «острейший энергокризис», заявил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков в интервью Павлу Зарубину. «Если с рынка будет выпадать дополнительное количество нашей нефти, цены будут еще расти от того, что есть сейчас, а они сейчас больше 120 долларов. Что это будет означать? Что даже при меньшем количестве нефти, отправленной на экспорт, наши компании будут зарабатывать больше денег, и больше денег будет получать наше государство»

    • Пожар вспыхнул в районе нефтепромышленного комплекса в ОАЭ в эмирате Эль-Фуджайра в результате удара беспилотника, сообщила пресс-служба правительства эмиратов

    • Трамп произвольно обозначил число выводимых из Германии американских военных, сообщил телеканал Euronews. «Число 5000— это только предварительная оценка, которую Трамп взял с потолка, потому что хотел сделать демонстративный жест в рамках противостояния с Мерцем», — сказал каналу неназванный американский чиновник

    • Меликов попросил не направлять его «на новый участок работы», чтобы помочь врио главы Дагестана, следует из заявления ТАСС

    • Путин назначил Федора Щукина врио главы Дагестана, — ТАСС
      Путин назначил Федора Щукина врио главы Дагестана, — ТАСС
    • Путин освободил Меликова с поста главы Дагестана, — ТАСС
      Путин освободил Меликова с поста главы Дагестана, — ТАСС

    • Трамп может сократить поддержку Украины и усилить давление на НАТО и страны ЕС, если Республиканская партия покажет плохой результат на выборах, пишет Politico со ссылкой на неназванного европейского чиновника. По мнению собеседника издания, президент США пойдет на это, чтобы вернуть себе поддержку основного электората

    • По меньшей мере еще у трех пассажиров круизного лайнера выявлены симптомы хантавируса, сообщил телеканал CNN. По его данным, всего на борту судна находились 170 пассажиров и 71 член команды

    • ВМС США пока не будут сопровождать коммерческие суда через Ормузский пролив, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на неназванного высокопоставленного представителя американской администрации

    • Москва не признает навязываемое гражданство США детям дипломатов РФ, заявила Мария Захарова. Это нужно чиновникам США для нового витка давления, говорится в ее статье, опубликованной в «Ведомостях». Американские чиновники за спиной Трампа, нарушая закон, «насильно впихивают» гражданство США детям российских дипломатов, заявила Мария Захарова. Действия властей США напоминают биполярное расстройство и не дают договориться по снятию «раздражителей» в российско-американских отношениях

    • Трамп заявил, что США начнут операцию по проводу судов через Ормузский пролив в понедельник
      Трамп заявил, что США начнут операцию по проводу судов через Ормузский пролив в понедельник

    • Трамп заявил, что ознакомился с новым предложением Тегерана по мирному урегулированию и счел его неприемлемым. Предложения Тегерана не включают остановки Ираном обогащения урана на 15 лет, сообщило агентство Fars. Также оно не предполагает открытие Ормузского пролива «до достижения окончательного соглашения по урегулированию между сторонами». Отмечается, что эти 14 пунктов были представлены в ответ на американскую инициативу из 9 пунктов

    • Отказ США размещать в Европе ракеты большой дальности оставит ее незащищенной, сообщает Financial Times. Издание замечает, что дальнобойные ракеты — один из ключевых видов вооружений, которые европейские страны должны будут производить самостоятельно после десятилетий зависимости от США. При этом FT указывает, что Пентагон отказался предоставить НАТО подробный график планируемого вывода из Европы других критически важных систем

    • Швеция запустила на орбиту свой первый военный спутник, который, помимо других задач, будет использоваться для наблюдения за Россией, сообщает телеканал SVT

    • Словакия не будет участвовать в дальнейших кредитах для Украины, заявил Фицо. Он напомнил, что отказался поддержать выделение Евросоюзом €90 млрд Украине

    • Иран из-за быстрого заполнения нефтехранилищ вследствие американской морской блокады может уже на следующей неделе приступить к консервации своих буровых скважин, заявил министр финансов США Скотт Бессент

    • Трамп не намерен вновь переносить дату своего визита в Китай, заявил Бессент в интервью Fox News. Изначально поездка лидера США была запланирована на конец марта, однако он перенес ее на середину мая из-за войны против Ирана

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?