AMD [новости]
АКЦИИ США
Аналитики Melius Research понизили рейтинг акций AMD до уровня «Hold», прогнозируя, что Nvidia может их обогнать
5
<strong>Аналитики Melius Research понизили рейтинг акций AMD до уровня «Hold», прогнозируя, что Nvidia может их обогнать.</strong> Во вторник компания Melius Research пересмотрела свой прогноз по акциям AMD (NASDAQ:AMD), понизив его с «Покупать» до «Удерживать». Это вызвало опасения относительно перспектив компании на рынках серверов x86 и ПК в долгосрочной перспективе. Кроме того, Melius снизила целевую цену на акции AMD с 160 до 129 долларов. Аналитики Melius объяснили своё решение тем, что они ожидают усиления конкуренции со стороны Nvidia (NASDAQ:NVDA) на обоих рынках. Nvidia планирует использовать свои процессоры на базе Arm, оптимизированные для ускоренных ПК. «Мы считаем, что Nvidia будет всё активнее конкурировать с AMD на обоих рынках со своими процессорами на базе Arm, оптимизированными для «ускоренных ПК», — говорится в комментарии аналитиков Melius во главе с Беном Рейтцесом. Кроме того, аналитики выразили беспокойство по поводу того, что в долгосрочной перспективе пользовательские процессоры и процессоры Nvidia могут занять ещё большую долю рынка серверов x86, несмотря на то, что текущий чип AMD Turin демонстрирует хорошие результаты. Аналитики также отметили, что крупные поставщики облачных услуг могут всё чаще использовать специализированные процессоры, такие как Graviton от AWS. Это может создать дополнительные проблемы для AMD. Melius скорректировала свои прогнозы по росту выручки AMD. Теперь компания ожидает, что выручка от продаж ПК-процессоров вырастет всего на 3% к 2027 году, что ниже предыдущего прогноза в 9%. Этот пересмотр отражает опасения по поводу того, что Nvidia может занять большую долю рынка ПК-оборудования. Что касается сегмента графических процессоров (GPU), аналитики отмечают, что импульс AMD MI300X GPU, похоже, замедлился. Прогнозы доходов на 2025 год были снижены до 7 миллиардов долларов, что ниже ожидавшихся ранее 10 миллиардов долларов. «Проверки показывают, что графические процессоры AMD MI300x испытывают некоторые трудности со стороны участников рынка, связанных с программным стеком ROCm, и рынка, который пристально следит за появлением Blackwell от Nvidia», — пояснили аналитики. «Больше продаж графических процессоров AMD ожидается во второй половине 2025 года и зависит от долгожданного MI350x, который может похвастаться большим объёмом памяти и терафлопсами (на бумаге), чем Nvidia B200. Однако к тому времени Nvidia должна предоставить подробности о Blackwell Ultra, который будет поставлен к 4Q25». Учитывая эти опасения, аналитики Melius снизили свои оценки прибыли на акцию (EPS), выручки и операционной маржи AMD на 2025, 2026 и 2027 годы. <em>Источник: www.investing.com</em>
0
