Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества GOLDMAN SACHS [новости]

GOLDMAN SACHS [новости]

НОВОСТИ АКЦИЙ

Goldman объединяется с Blackstone для продажи облигаций Novel Fund Finance

6
Goldman объединяется с Blackstone для продажи облигаций Novel Fund Finance

Goldman объединяется с Blackstone для продажи облигаций Novel Fund Finance. Goldman Sachs Group Inc. объединилась с Blackstone Inc. для конвертации займов частных фондов в облигации — новую форму долга, которую банки могли бы продавать чаще в будущем. На прошлой неделе пара продала облигации на сумму 475 миллионов долларов, обеспеченные кредитами, которые банки выдают инвестиционным фондам, по словам человека, осведомленного в этом вопросе. Эти кредиты существуют, поскольку частный капитал и другие инвестиционные инструменты привлекают деньги в форме обязательств инвесторов предоставить наличные, когда фонд этого потребует. Кредиты могут помочь фондам отсрочить запрос ликвидности у своих инвесторов, что может повысить показатели доходности фонда. Goldman Sachs создал группу из этих кредитов и упаковал их в обеспеченные активами ценные бумаги. Blackstone купил самую рискованную часть сделки, сказал человек, который попросил не называть его имени, обсуждая частную транзакцию. Эта секьюритизация создает мост между миром финансирования фондов и рынком государственных ценных бумаг, обеспеченных активами, связь, которая, как ожидается, будет укрепляться. Адам Зотков из Goldman, глава отдела финансирования фондов США, сказал, что секьюритизация капитала по требованию предоставит банку один новый метод для предоставления большего количества таких кредитов. Он ожидает, что банк будет время от времени использовать этот источник средств в будущем. «Мы открыли новый класс активов с низкими историческими убытками для управляющих активами и страховых компаний», — сказал Зотков. По словам Стюарта Ротенберга, старшего вице-президента Morningstar DBRS, присвоившего высшему траншу рейтинг AAA, хотя до сих пор дебиторская задолженность по требованию капитала никогда не включалась в широко продаваемые ценные бумаги, обеспеченные активами, этот класс активов имел низкий кредитный риск. Согласно материалам инвесторов, с которыми ознакомился Bloomberg, пул линий вызова капитала в сделке связан с несколькими тысячами партнеров с ограниченной ответственностью, крупнейшими из которых являются суверенный фонд благосостояния Сингапура и Управление инвестиций Абу-Даби. Суверенный фонд благосостояния Сингапура и Управление инвестиций Абу-Даби не сразу ответили на запросы о комментариях. В рамках сделки Blackstone вливает капитал в обмен на долю денежных потоков, высвобождаемых из-за базовых обязательств инвесторов, согласно осведомленному лицу. Blackstone отказалась от комментариев. Сделка состоялась, когда банки все чаще сотрудничают с кредиторами частного сектора, чтобы делиться своими балансами, сохраняя при этом отношения с заемщиками. Популярность одного популярного метода, известного как синтетические переводы риска, резко возросла за последний год, поскольку банки искали способы снизить свою подверженность риску капитала в соответствии с правилами Базеля III Endgame. Несколько таких сделок были явно сосредоточены на линиях вызова капитала в фонды, включая сделку на 2 миллиарда долларов в июле от Goldman Sachs. Кредитование под залог капитала — это рынок примерно в 900 миллиардов долларов, подсчитала юридическая фирма Cadwalader в начале этого года. Этот рынок был нарушен в прошлом году после краха или поглощения региональных кредиторов Silicon Valley Bank, First Republic и Signature Bank, все из которых были активными кредиторами. Goldman входит в число крупных банков, которые подобрали некоторые из активов подписного кредитования этих мелких кредиторов в результате потрясений. «Бизнес по подписке был для нас ключевым направлением», — сказал Зотков. Сделка «позволяет нам масштабировать кредитование, одновременно сотрудничая с инвесторами, желающими получить доступ к этому растущему сегменту рынка фондового финансирования». Авторы: Immanual John Milton,Scott Carpenter,Carmen Arroyo. Источник: www.bloomberg.com

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / НОВОСТИ АКЦИЙ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?