Стоит ли покупать просадку Strategy после падения на 50%?

2025-12-03T22:06:37+03:00

2 263

Стоит ли покупать просадку Strategy после падения на 50%?

Почему Strategy Inc. упала на 50% за два месяца и стоит ли покупать просадку? 2025 год оказался насыщенным событиями на криптовалютном рынке. Волатильность взлетела до небес: крупные игроки продавали активы, законы менялись, а финансовые институты пытались установить контроль. Всё это может привести к новой волне колебаний — а может, уже вызвало её. Вот ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание. 1. Сингулярность, которой многие не заметят 15 января 2026 года комитет MSCI может принять правило, которое пройдёт мимо широкой публики, но уже вызывает беспокойство на Уолл-стрит. Нововведение исключает из глобальных индексов компании, где цифровые активы занимают более половины баланса. На первый взгляд, это формальность. Но на самом деле это идеологический конфликт между старыми корпорациями, где активы служат производству, и новыми, где биткойн становится частью стратегии. Компании вроде MicroStrategy или Metaplanet могут никогда не попасть в крупные индексы, и их рост будет ограничен. 2. Неслучайные «случайности» События 2025 года складываются в логичную картину: • JPM резко увеличила маржинальные требования по позициям Strategy Inc. с 50% до 95%. • S&P 500 отказался включить компанию, несмотря на формальное соответствие критериям. • Появились ETF и структурированные ноты, которые заменяют прямую корпоративную экспозицию на биткойн банковскими продуктами. • Сделка Чаноса (long BTC / short MSTR) стала сигналом о неправильной оценке MSTR. 3. Масштаб проблемы: дело не только в MicroStrategy Сейчас существует 142 компании, которые хранят цифровые активы. За год сектор вырос на 139%. Это новый корпоративный класс — DATCo. Если правило MSCI вступит в силу, это ударит по десяткам компаний на сумму $137 млрд. Парадокс: чем успешнее стратегия накопления биткойна, тем выше риск исключения из индексов. Это грозит механическими распродажами на миллиарды: по оценке JPM, принудительный отток по MSTR может составить от 2,8 до 8,8 млрд долларов. 4. Как победа в бухгалтерском учёте стала поражением Учёт по справедливой стоимости, которого MicroStrategy добивалась годами, сделал её отчётность зеркалом цены биткойна. Теперь MSTR выглядит как инвестиционный фонд, и это даёт MSCI формальное основание для исключения из индексов. Что стоит на кону Пассивные фонды начнут автоматически продавать миллиарды долларов акций. MSTR входит в Nasdaq и другие индексы, так что цепная реакция может обвалить весь сектор и повлиять на спотовый рынок биткойна. Мы полагаем, что в среднесрочной перспективе биткойн может упасть до 75–80 тысяч долларов. На этих уровнях уже можно рассмотреть покупку. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/strategy_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Era Global

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса