3M [MMM] [анализ]

НОВОСТИ АКЦИЙ

Мнение по акции 3M [MMM]

2024-08-19T14:52:56+03:00 8

Мнение: The Motley Fool. Акции 3M выросли на 40% в этом году. Продолжится ли ралли? Компания 3M (NYSE: MMM) незаметно превратилась в одну из крупнейших компаний, претерпевших переломный момент на рынке: в этом году ее акции выросли почти на 40%, достигнув самого высокого уровня с начала 2022 года. После сложного периода после пандемии, характеризовавшегося сбоями в цепочке поставок и давлением инфляционных издержек, последние данные промышленного конгломерата свидетельствуют о восстановлении роста и увеличении рентабельности. Заголовки позитивные, но делает ли это акции 3M выгодными для покупки сейчас? Давайте рассмотрим, что говорят данные. Возвращение к прибыльному росту История возвращения 3M сосредоточена на впечатляющем финансовом и операционном исполнении. Компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) во втором квартале в размере $1,93, что значительно превышает среднюю оценку Уолл-стрит и на 39% выше результата в $1,39 в прошлом году. Скорректированные продажи в размере $6 млрд выросли на 1,2% в годовом исчислении на органической основе. Даже несмотря на то, что руководство продолжает ссылаться на постоянные сдерживающие факторы потребительских расходов, промышленные рынки стали более стабильными. Сегмент транспорта и электроники был сильной стороной, захватывая спрос на специализированные приложения полупроводниковой промышленности, а также извлекая выгоду из запуска новых продуктов, ориентированных на электромобили. Программа внутренней реструктуризации, реализованная в прошлом году посредством экономии затрат и повышения эффективности, похоже, приносит свои плоды. Скорректированная операционная маржа в этом квартале достигла 21,6%, что на 440 базисных пунктов выше прошлогодних 17,2%. Результаты оказались достаточно хорошими для руководства, чтобы повысить прогноз прибыли на весь год. Теперь 3M планирует прибыль на акцию в размере от 7 до 7,30 долларов США в 2024 году, что выше предыдущей средней оценки в 7,05 долларов США, и скорректированную прибыль на акцию в размере 6,04 долларов США от продолжающейся деятельности в 2023 году. Основа для долгосрочного роста Есть ощущение, что этот рост акций компании 3M, всемирно известной такими брендами, как Scotch Tape и Bondo, окажется продолжительным, что является отличной новостью для инвесторов. Диверсифицированный профиль компании, охватывающий категории продукции, от современных материалов, средств индивидуальной защиты, офисных принадлежностей до товаров для ухода за домом, является частью привлекательности акций как высококачественной инвестиционной возможности. Перспективы органического роста выручки в этом году в пределах однозначных процентов не обязательно исключительны -- за исключением контекста все еще нестабильных макроэкономических условий. По этому критерию 3M доказывает свою устойчивость и способность ориентироваться в меняющейся операционной среде. В конечном счете, оптимистичный вариант для акций заключается в том, что 3M имеет все шансы стать еще сильнее, когда восстановится общий спрос на потребительских рынках и в традиционно быстрорастущих регионах, таких как Китай, которые были слабее. Стратегия продолжать инновации с большим количеством продуктов с добавленной стоимостью и оптимизацией ценообразования при сохранении сильного баланса поддерживает позитивный прогноз. С точки зрения оценки, акции 3M торгуются с форвардным коэффициентом цены к прибыли (P/E) 17. Этот уровень выделяется как привлекательный по сравнению с группой аналогичных компанийлидеры промышленного секторакак Honeywell International , DuPont de Nemours и Dow , акции которых торгуются с более высокой премией к средней прибыли, близкой к 20. Можно утверждать, что даже после недавнего ралли 3M остается недооцененной, учитывая ее вновь обретенную финансовую мощь. Имейте в виду, что акции также предлагают убедительные квартальные дивиденды в размере $0,70, что дает 2,2% на форвардной основе. Возможность сохранять оптимистичный настрой по акциям 3M Я считаю, что акции 3M заслуживают рейтинга «покупать». Компания показала сильный старт в году с некоторым оптимизмом относительно продолжения успеха. Точки мониторинга на следующие несколько кварталов включают тенденции органических продаж, денежный поток и маржу. Пока макроэкономические условия остаются устойчивыми, ожидается, что 3M будет расти и консолидировать свою долю рынка. Для инвесторов с долгосрочными горизонтами небольшая позиция в акциях может работать в контексте диверсифицированного портфеля. Автор: Dan Victor. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]