Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества BLACKROCK: НОВОСТИ

BLACKROCK: НОВОСТИ

АКЦИЙ США - последние новости на сегодня - MONDIARA

Как Vanguard смогла обойти BlackRock по объёму активов

2 984

    Наступают «темные века взаимных фондов» из-за роста комиссий брокерских платформ за ETF Индустрия биржевых инвестиционных фондов, вероятно, становится немного дороже как для управляющих активами, так и для инвесторов. Компания Fidelity Investments вызвала ажиотаж в 2024 году, приняв решение взимать с эмитентов плату за листинг на своей брокерской платформе. В настоящее время эмитенты должны платить комиссию в зависимости от стоимости активов или перекладывать эти расходы на конечного инвестора в виде комиссии за обслуживание в размере 5% (но не более 100 долларов за заявку на покупку). Компания Charles Schwab недавно объявила о планах пойти по тому же пути. В апрельском отчете о финансовых результатах генеральный директор Рик Вурстер сообщил, что к концу 2026 года компания планирует разработать «стратегию монетизации ETF». По данным на сайте компании, с 1 июня более 100 ETF облагаются комиссией за обслуживание от Fidelity. Примечательно, что в этот список теперь входит чрезвычайно популярный ETF Roundhill Memory (тикер DRAM), активы которого после запуска в начале апреля составили почти 17 миллиардов долларов. В то время как паевые инвестиционные фонды уже давно представлены на брокерских платформах, для индустрии ETF это относительно новое явление. «Решение унифицировать некоторые из наших тарифных политик было принято в связи с тем, что уровень нашей поддержки и обслуживания ETF по всей отрасли стремительно растет», — сообщил представитель Fidelity в электронном письме. Тем не менее эмитентам ETF приходится принимать непростое решение: либо самим оплачивать место на бирже, либо переложить эти расходы на конечных инвесторов. Судя по списку ETF от Fidelity, компании выбрали второй вариант. По мнению Перт Толле, основательницы Life + Liberty Indexes, новые комиссии ударят по небольшим эмитентам и ограничат инновации в этой сфере. Кроме того, по ее словам, может вырасти коэффициент расходов на управление активами во всей индустрии ETF, поскольку управляющим активами придется учитывать комиссии платформы. «Это приведет к росту издержек для всей отрасли. Поэтому я не хочу, чтобы отрасль двигалась в этом направлении. Я не хочу, чтобы она возвращалась в темные времена взаимных фондов, когда никто не знал, какие там комиссии, — сказал Толле в программе ETF IQ на Bloomberg Television. — Все должно быть ясно, прозрачно и открыто для клиентов». Vanguard Group опередила BlackRock и стала крупнейшим эмитентом биржевых инвестиционных фондов, совершив кардинальный сдвиг в отрасли с оборотом более 15 триллионов долларов. По данным Bloomberg, компания из Вэлли-Фордж, штат Пенсильвания, в настоящее время управляет 116 биржевыми инвестиционными фондами, зарегистрированными в США, на общую сумму около 4,39 триллиона долларов — больше, чем любой другой управляющий активами. Приток средств в размере 13 миллиардов долларов на последней торговой сессии позволил Vanguard обойти BlackRock с ее активами на сумму 4,36 триллиона долларов, которая занимала первое место с 2003 года. Эта перегруппировка сил готовилась несколько десятилетий. С тех пор как почти 20 лет назад доля компании Ларри Финка BlackRock на рынке достигла пика в 60%, Vanguard постепенно сокращала отставание от своего конкурента, поскольку основная аудитория компании — индивидуальные инвесторы, придерживающиеся стратегии «купи и держи», и финансовые консультанты — продолжали вкладывать деньги в линейку недорогих фондов практически при любых рыночных условиях. Этот спрос помог ETF Vanguard установить несколько отраслевых рекордов по прибыльности, только на прошлой неделе активы его ETF, отслеживаемого S&P 500, превысили 1 трлн долларов, и теперь Vanguard стал крупнейшим эмитентом ETF в отрасли. «Символично и в то же время роботизированно. Для них потоки никогда не иссякают, — сказал Тодд Сон, главный стратег по биржевым инвестиционным фондам в Strategas Securities. — Клиенты Vanguard не обращают внимания на шумиху и волатильность. Это хорошо образованные инвесторы, которые знают, что нужно придерживаться выбранного курса». По мнению Роксанны Ислам из TMX VettaFi, относительная простота линейки ETF от Vanguard — одна из причин, по которой компания смогла продвинуться вперед. Несмотря на то, что в последние годы Vanguard активно продвигает стратегии с активным управлением, компания по-прежнему наиболее известна своими сверхдешевыми индексными ETF, ориентированными в основном на акции и ценные бумаги с фиксированным доходом. Для сравнения: BlackRock управляет более чем 480 биржевыми инвестиционными фондами, зарегистрированными в США, практически во всех классах активов. Среди ее инвесторов больше институциональных клиентов, чем розничных, которые могут создавать более волатильные потоки. Несмотря на то, что Vanguard обогнала BlackRock по совокупным активам ETF, BlackRock по-прежнему получает гораздо больше комиссионных от своих фондов. По данным Bloomberg Intelligence, средняя комиссия BlackRock, взвешенная по активам, составляет 16 базисных пунктов. Это все еще низкий показатель по сравнению с другими компаниями в сфере управления активами, но он в четыре раза превышает средний показатель Vanguard — 4 базисных пункта. Кроме того, BlackRock по-прежнему остается крупнейшим эмитентом биржевых инвестиционных фондов в мире. Объем активов под управлением ETF-фондов BlackRock по всему миру превышает 6 триллионов долларов, в то время как объем активов под управлением ETF-фондов Vanguard составляет 4,9 триллиона долларов. Эта веха примечательна еще и с точки зрения истории Vanguard. Гигант в сфере управления активами был основан более 50 лет назад покойным Джеком Боглом, который однажды предупредил, что биржевые инвестиционные фонды стимулируют спекулятивную торговлю среди «сумасбродов, психов и маргиналов». Но, несмотря на то, что Богл скептически относился к биржевым инвестиционным фондам, по словам старшего аналитика Bloomberg Intelligence по ETF Эрика Балчунаса, Vanguard выполнила более масштабную задачу, поставленную основателем компании. ETF IQ управляющий портфелем DoubleLine Моррис Чен рассказал о биржевом фонде DoubleLine Commercial Real Estate Debt ETF (DCRE). Активно управляемый фонд инвестирует в ценные бумаги, обеспеченные коммерческой ипотекой, и коммерческую недвижимость с относительно низкой дюрацией. В 2026 году ни один разговор о сфере коммерческой недвижимости не обходится без обсуждения центров обработки данных — тренда, который, по словам Чена, компания DoubleLine «не поддерживала» еще в феврале 2025 года. Прошло больше года, капитальные затраты составили несколько сотен миллиардов долларов. Изменилось ли его мнение? Вот что говорит Чен: «Вопрос скорее в том, какова относительная ценность и что я могу получить. Поэтому, если говорить о философии инвестирования в коммерческую недвижимость DoubleLine, для нас это возвращение к истокам. Есть облигации для дата-центров, есть облигации для офисов, есть облигации для розничной торговли. Если спреды одинаковые или очень похожие, это большой вопрос. Зачем покупать что-то, в чем так много неопределенности?» С момента создания в марте 2023 года доходность DCRE составила 21% по сравнению с примерно 16% доходности пассивного ETF iShares CMBS. Комиссия DCRE составляет 0,39% в год. Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: www.bloomberg.com

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АКЦИЙ США - последние новости на сегодня - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?