Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества JOHNSON & JOHNSON [JNJ] [анализ]

JOHNSON & JOHNSON [JNJ] [анализ]

НОВОСТИ АКЦИЙ

Мнение по акции JOHNSON & JOHNSON

5
Мнение по акции JOHNSON & JOHNSON

Мнение: Zacks. Акции Johnson & Johnson (JNJ) выросли на 5,5% с момента последнего отчета о прибылях: может ли это продолжаться? Прошел месяц с момента последнего отчета о прибылях компании Johnson & Johnson (JNJ). Акции за этот период прибавили около 5,5%, уступив индексу S&P 500. Сохранится ли недавняя положительная тенденция в преддверии следующего отчета о прибылях и убытках, или Johnson & Johnson ожидает откат? Прежде чем мы углубимся в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время, давайте кратко рассмотрим последний отчет о прибылях и убытках, чтобы лучше понять важные катализаторы. Прибыль в первом квартале превысила прогнозы, продажи упали: Прибыль J&J в первом квартале 2024 года составила $2,71 на акцию, что превзошло консенсус-прогноз Zacks в $2,64. Прибыль выросла на 12,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированная прибыль исключает нематериальную амортизацию и некоторые другие особые статьи. С учетом этих статей J&J сообщила о прибыли в первом квартале в размере $2,20 на акцию против убытка в 19 центов в квартале прошлого года. Продажи составили $21,38 млрд, с небольшим отрывом от консенсус-прогноза Закса в $21,40 млрд. Продажи выросли на 2,3% по сравнению с кварталом прошлого года, что отражает операционный рост на 3,9% и негативное влияние валютных курсов на 1,6%. В органическом выражении, без учета влияния приобретений/продаж и валютных курсов, продажи выросли на 4% в операционном выражении. Без учета продаж вакцины против COVID-19 продажи органических продуктов выросли на 7,7%. Продажи на внутреннем рынке в первом квартале выросли на 7,8% до $11,62 млрд. Без учета влияния всех приобретений и продаж на скорректированную операционную основу продажи на внутреннем рынке выросли за квартал на 7,9%. Международные продажи снизились на 3,4% по отчетным данным до $9,76 млрд, что отражает операционное снижение на 0,3% и негативное влияние валютных курсов на 3,1%. Если исключить влияние всех приобретений и продаж на скорректированную операционную основу, международные продажи за квартал снизились на 0,3%. Детали сегмента: Продажи в сегменте инновационных лекарственных средств J&J (ранее фармацевтический сегмент) выросли на 1,1% в годовом исчислении до $13,56 млрд, что отражает операционный рост на 2,5% и негативное влияние валютных курсов на 1,4%. Продажи Innovative Medicines превысили консенсус-прогноз Закса в $13,46 млрд, а также нашу модельную оценку в $13,24 млрд. Без учета влияния всех приобретений и продаж, а также валютных курсов на скорректированную операционную основу, мировые продажи выросли на 2,5%. Без учета продаж вакцины J&J против COVID-19 операционные продажи выросли на 8,3%. Рост продаж таких ключевых продуктов, как Darzalex, Stelara, Tremfya, Uptravi и Erleada, способствовал росту сегмента. Новые препараты, такие как «Царвыкти», «Теквайли» и «Справато», также способствовали росту. Рост продаж был частично сдерживаем снижением продаж Имбрувики, вакцины против COVID-19 и конкуренцией дженериков/биоподобных препаратов, таких как Зитига и Ремикейд. В сегменте инновационных лекарств продажи в США выросли на 8,4%, тогда как продажи за пределами США снизились на 4% в операционном выражении. Продажи Дарзалекса выросли на 18,9% в годовом исчислении до $2,69 млрд за квартал, что обусловлено продолжающимся ростом акций по всем направлениям терапии, особенно по линии первой линии. Продажи немного превысили консенсус-прогноз Zacks в 2,66 миллиарда долларов и нашу модельную оценку в 2,63 миллиарда долларов. Продажи Stelara за квартал выросли на 0,3% до $2,45 млрд, что обусловлено ростом рынка и увеличением доли компаний по показаниям IBD. Однако неблагоприятный состав пациентов в Соединенных Штатах и ​​потеря доли пациентов по показаниям к псориазу и псориатическому артриту отрицательно сказываются на продажах препарата. Продажи Stelara не оправдали консенсус-оценку Zacks в 2,59 миллиарда долларов и нашу модельную оценку в 2,49 миллиарда долларов. Учитывая ожидаемый выход на рынок биоаналогов в 2025 году, ожидается, что продолжающийся рост объемов будет в значительной степени компенсирован снижением цен. Продажи Имбрувики упали на 5,2% до $784,0 млн из-за растущего конкурентного давления в США из-за новой конкуренции за пероральные препараты. Однако продажи «Имбрувики» оказались лучше, чем консенсус-прогноз Закса в 712,0 млн долларов и наша оценка в 699,8 млн долларов. Объем продаж Erleada за квартал составил $689 млн, что на 27% больше, чем в прошлом году, благодаря росту акций. Продажи Erleada превысили консенсус-оценку Zacks в 662 миллиона долларов, а также нашу модельную оценку в 661,5 миллиона долларов. Тремфья зафиксировала объем продаж в размере $808 млн за квартал, что на 26,3% больше, чем в прошлом году, что обусловлено сильным ростом рынка и увеличением доли акций. Продажи «Тремфьи» превысили консенсус-оценку Zacks в 795,0 млн долларов, а также нашу модельную оценку в 761,6 млн долларов. Новый препарат Carvykti, терапия BCMA CAR-T, одобренный в 2022 году для лечения рецидивирующей или рефрактерной множественной миеломы (R/R MM), зафиксировал продажи в размере 157 миллионов долларов по сравнению со 159 миллионами долларов в предыдущем квартале. Еще один новый препарат, Теквайли, также одобренный в 2022 году для приема R/R MM, за квартал зафиксировал продажи в размере 133 миллионов долларов. Spravato зафиксировал объем продаж в $225,0 млн, что на 72,2% больше, чем в прошлом году, что обусловлено ростом акций и выходом на новые рынки. Продажи препарата ПАУ Uptravi составили $468,0 млн, что на 29,2% больше, чем в прошлом году, что обусловлено благоприятным составом пациентов, увеличением доли и ростом рынка. Продажи Ксарелто за квартал снизились на 10,4% до $518 млн из-за неблагоприятного состава пациентов. Продажи Invega Sustenna/Xeplion/Invega Trinza/Trevicta за квартал выросли на 1,2% до $1,06 млрд. Продажи Simponi/Simponi Aria выросли на 3% до $554,0 млн, а продажи Prezista снизились на 12,3% до $418,0 млн. Продажи Zytiga за квартал упали на 25,9% до $181,0 млн из-за конкуренции со стороны дженериков. Продажи Remicade за квартал упали на 10,9% до $434 млн. Продажи однодозовой вакцины J&J против COVID-19 за квартал составили 25 миллионов долларов, что на 96,6% меньше, чем в прошлом году. Международные продажи составили все продажи вакцины против COVID-19. В 2024 году J&J ожидает рекордного роста подразделения инновационной медицины уже 13-й квартал подряд. Ожидается, что рост будет обусловлен увеличением доли рынка таких ключевых продуктов, как Darzalex, Tremfya и Erleada, а также быстрым внедрением новых продуктов, таких как Carvykti, Tecvayli, Talvey и Spravato. Ожидается, что рост продаж инновационной медицины будет немного выше в первом полугодии по сравнению со вторым полугодием из-за потенциального выхода биоаналогов Stelara в Европу в середине 2024 года. Продажи сегмента медицинских технологий составили $7,82 млрд, что на 4,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года, поскольку операционный рост на 6,3% был компенсирован отрицательным колебанием валютных курсов на 1,8%. Продажи сегмента медицинских технологий не соответствуют консенсус-прогнозу Закса, а также нашей модельной оценке в 7,93 миллиарда долларов. Без учета влияния всех приобретений и продаж, а также валютных курсов, на скорректированной операционной основе мировые продажи выросли на 6,5%. В сегменте медицинских технологий продажи выросли на 6,6% в США и на 6,1% за пределами США в оперативном выражении. Продажи в сфере медицинских технологий пострадали из-за меньшего количества дней продаж, что непропорционально повлияло на ортопедию в первом квартале. Сильный глобальный рост процедур, внедрение новых продуктов и коммерческое внедрение продолжали приносить пользу бизнес-подразделению. Продажи продукции для сердечно-сосудистой системы (ранее Interventional Solutions) выросли на 20,2% за счет роста продаж электрофизиологической продукции во всех регионах и роста продаж Abiomed. Акции мирового сектора хирургии снизились на 0,7%, поскольку конкурентное давление и проблемы с VBP в Китае частично компенсировали восстановление процедур и силу портфелей биохирургии и ушивания ран. Мировые продажи ортопедических товаров выросли на 4,3% благодаря единовременному изменению сроков признания выручки, что частично компенсировало влияние сокращения дней продаж в этом квартале. Высокие результаты в области бедер и коленей были обусловлены быстрым восстановлением процедур и ростом продаж новых продуктов. Конкурентное давление оказало негативное влияние на травмы и позвоночник. Акции Worldwide Vision упали на 3,3% из-за снижения продаж контактных линз, проблем с VBP в Китае и продажи Blink. J&J ожидает, что в 2024 году в сегменте медицинских технологий рост операционных продаж будет относительно стабильным на протяжении всего года. Ожидается, что объемы процедур превысят уровень, существовавший до COVID, при умеренном влиянии санкций со стороны России в первом полугодии и влияния на ценообразование VBP в Китае в некоторых категориях. Прогноз на 2024 год: J&J ужесточила прогнозы по совокупной выручке с $87,8–88,6 млрд до $88,0–88,4 млрд долларов. Новый диапазон продаж указывает на рост в пределах 4,7%-5,2% по сравнению с ожидаемыми ранее 4,5%-5,5%. Рост операционных продаж ожидается в пределах 5,5 по сравнению с 5, ожидаемыми ранее. Ожидается, что скорректированный рост операционных продаж (без учета влияния валютных курсов, приобретений/продаж) будет в пределах 5,5 по сравнению с 5, ожидаемыми ранее. В данные о выручке не включены доходы от продажи вакцины против COVID-19. Ожидается, что курс иностранной валюты повлияет на рост продаж в 2024 году примерно на 0,8% по сравнению с предыдущим ожиданием в 0,5%. Скорректированная прибыль на акцию ожидается в диапазоне $10,57-$10,72 по сравнению с $10,55-$10,75, ожидаемыми ранее. Диапазон прибыли предполагает рост в пределах 6,6%-8,1% (ранее ожидалось 6,4%-8,4%). Ожидается, что в операционной, постоянной валюте скорректированная прибыль на акцию увеличится в диапазоне 6,9%-8,4% (ранее 6,4%-8,4%). Ожидается, что скорректированная операционная рентабельность до уплаты налогов улучшится примерно на 50 базисных пунктов по сравнению с 2023 годом. Ожидается, что другие доходы составят от 1,2 до 1,4 миллиарда долларов. Чистый процентный доход ожидается в диапазоне от $550 до $650 миллионов по сравнению с $450-550 миллионами, ожидаемыми ранее. Скорректированная налоговая ставка ожидается в диапазоне от 16,0% до 17,5%. Финансовый прогноз на 2024 год исключает какое-либо влияние от предстоящего приобретения Shockwave. Ожидается, что сделка будет закрыта в середине 2024 года. J&J, вероятно, обновит свои прогнозы, чтобы отразить ожидаемое разбавление скорректированной прибыли на акцию в 2024 году примерно на 10 центов на акцию из-за затрат на финансирование. Как изменились оценки с тех пор? Оказывается, свежие оценки за последний месяц имели тенденцию к снижению. Результаты VGM: В настоящее время компания Johnson & Johnson имеет средний показатель роста C, хотя по показателю динамики он немного отстает от D. Тем не менее, акции компании получили оценку B по стоимости, что поставило их на первое место. 40% для этой инвестиционной стратегии. В целом акции имеют совокупный показатель VGM C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, вас должен заинтересовать этот показатель. Перспективы: Оценки акций в целом имеют тенденцию к снижению, и масштаб этих пересмотров указывает на сдвиг в сторону понижения. Примечательно, что Johnson & Johnson имеет рейтинг Zacks #3 (удерживать). [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / НОВОСТИ АКЦИЙ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?