Мнение по акциям компании CATERPILLAR

2024-05-02T19:45:24+03:00

Мнение: The Motley Fool. 1 Аналитик с Уолл-стрит считает, что акции Caterpillar вырастут до 350 долларов. Это покупка? Уолл-стрит неоднозначно отреагировала на последний отчет о прибылях и убытках Caterpillar (NYSE: CAT) , и он настолько детализирован, насколько и следовало ожидать от высокоциклических акций. Например, Stifel повысил целевую цену до $350 с $293 ранее, но понизил рейтинг акций с «покупать» до «держать». Тем временем TD Cowen повысила целевую цену с $338 до $340 и сохранила рекомендацию «покупать». Ложа Caterpillar — это поле битвы Споры о «быках и медведях» по поводу акций продолжаются. Как уже упоминалось, аналитики Уолл-стрит существенно расходятся во мнениях относительно того, чего ожидать от Caterpillar, и большая часть этих дебатов сводится к ее перспективам на конечном рынке. Диаграмма показывает, что выручка и рентабельность Caterpillar сильно цикличны. Если выручка вырастет больше, чем ожидалось, инвесторы начнут рассчитывать на резкий рост прибыли, и наоборот. Кроме того, наблюдается тенденция роста рентабельности Caterpillar и свободного денежного потока (FCF). Например, на презентации ко Дню инвесторов в 2022 году руководство заявило, что его свободный денежный поток в течение цикла составит от 4 до 8 миллиардов долларов, но в конце 2023 года эта оценка была повышена до 5–10 миллиардов долларов. Быки воодушевляются этим и указывают на потенциал роста рентабельности и свободного денежного потока за счет продолжающегося роста нежилого строительства, расходов на инфраструктуру, энергетики, горнодобывающей и энергетической отраслей. Между тем, медведи отмечают, что текущая оценка компании Caterpillar более чем в 23 раза превышает среднюю точку диапазона свободного денежного потока в течение цикла. Учитывая, что недавние результаты свидетельствуют лишь о том, что компания Caterpillar подтвердила свой прогноз на 2024 год, согласно которому объем продаж будет аналогичен уровню 2023 года, а свободный денежный поток будет находиться в диапазоне от 7,5 до 10 миллиардов долларов США, справедливо утверждать, что никаких улучшений в конце не произошло. рынках в целом за последние три месяца. Таким образом, необходима некоторая осторожность перед покупкой акций на этом уровне. Автор: Lee Samaha. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]