Московская биржа зафиксировала исторический максимум по числу новых эмитентов облигаций
Московская биржа зафиксировала исторический максимум по числу новых эмитентов облигаций. В 2024 году на Московской бирже произошло исторический прецедент — дебютировало 75 новых компаний, сообщают «Ведомости» со ссылкой на директора по развитию первичного рынка облигаций Мосбиржи Дмитрия Таскина. На 26 декабря дебютанты разместили 147 выпусков на сумму 218 миллиардов рублей, что значительно превышает показатель 2023 года, когда на биржу вышли всего 55 новых эмитентов с общим объемом выпусков в 195 миллиардов рублей. Несмотря на высокие ключевые ставки, которые за год выросли с 16% до 21%, компании стали активно размещать облигации с плавающей ставкой, что составило 73% общего объема. Одной из причин такого рекорда стало ужесточение условий кредитования в банках, в результате чего привлечение финансирования через облигации стало более выгодным. Эксперты подчеркивают, что облигации предоставляют возможность беззалогового финансирования и более гибкие условия заимствования. Уменьшение государственной поддержки программ льготного кредитования также способствовало тому, что компании начали активнее выходить на рынок облигаций. Для многих из них это первый шаг на пути к публичному статусу, что подтверждается тем, что 10 из 13 первичных размещений акций на Мосбирже в 2024 году осуществили компании, которые уже выпустили облигации. Общее число эмитентов на облигационном рынке Мосбиржи в 2024 году достигло 438. При этом более 90% всех размещений новых дебютантов пришлись на пять ключевых секторов: финансы, торговлю, производство, лизинг и IT. Крупнейший выпуск составил 122 миллиарда рублей и предназначен для финансирования строительных работ высокоскоростной магистрали между Москвой и Санкт-Петербургом. Большинство новых эмитентов разместились в сегменте высокодоходных облигаций (ВДО), при этом 53 из 75 новых компаний имели рейтинг не выше BBB+ или вовсе не имели рейтинга. Это открывает новые возможности для малого и среднего бизнеса, который активно выходит на рынок благодаря поддержке нацпроекта «Малое и среднее предпринимательство». В первой половине 2024 года наблюдался повышенный интерес к облигациям в ожидании снижения ключевой ставки, однако во второй половине года жесткая монетарная политика ЦБ негативно сказалась на ситуации на долговом рынке. Процентные ставки по купону для крупных компаний инвестиционного уровня в 2024 году в среднем превышали ключевую ставку на 3 процентных пункта, для ВДО — на 9 процентных пунктов. Основной причиной успеха размещений стало то, что многие компании стали предпочитать облигации кредитам, которые стали не только дороже, но и менее доступными. Облигации обеспечили гибкость в управлении долгом. Многие дебютанты, такие как компании «Инвеллект» и «Парк сказка», рассчитывают на повторные размещения, как только ключевая ставка снизится. Прогнозы на 2025 год предполагают рост объема рынка облигаций. Спрос может восстановиться не только в связи с ожиданиями о стабилизации ключевой ставки, но и благодаря снижению темпов корпоративного кредитования. Ожидается, что количество новых эмитентов может достичь 100, что будет способствовать дальнейшему развитию рынка. Источник: www.vedomosti.ru
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
ДЛЯ ЛЮДЕЙ