ММЦБ [новости]
АКЦИИ РФ
Таурен Инвестиции представили аналитический отчет о Гемабанке
38
<strong>Таурен Инвестиции представили аналитический отчет о Гемабанке.</strong> Компания Таурен Инвестиции опубликовала аналитическое исследование, посвященное Гемабанку (тикер на ММЦБ: GEMA). Гемабанк является частью группы компаний Артген биотех (тикер: ABIO) и предоставляет услуги по персональному хранению биоматериалов, прежде всего, кроветворных стволовых клеток. Также банк разрабатывает геннотерапевтические препараты для терапии заболеваний крови и нарушений иммунной системы. На данный момент рыночная капитализация Гемабанка составляет 1,9 миллиарда рублей. Банк работает в секторе инноваций, предлагая инвесторам налоговые льготы: они освобождаются от уплаты НДФЛ с доходов от продажи или погашения акций, если владеют ими более одного года (данная льгота продлена до конца 2027 года). В 2024 году произошло дробление акций в соотношении 1:10, что обеспечило большую доступность акций для инвесторов с меньшим капиталом. В этом же году рейтинговое агентство АКРА повысило кредитный рейтинг Гемабанка до уровня BBB-(RU) с прогнозом «СТАБИЛЬНЫЙ». Компания стабильно выплачивает дивиденды несколько раз в год. Ожидается, что за 2024 год общая сумма дивидендов составит около 8 рублей на акцию, что эквивалентно доходности в 6,3% от цены акций на 6 декабря 2024 года. В первой половине 2024 года было выплачено 5 рублей дивидендов на акцию, и к концу 9 месяцев планируется дополнительная выплата в размере 2,7 рубля. Специалисты отметили, что одним из значительных преимуществ Гемабанка является высокая рентабельность. По итогам 2023 года рентабельность по EBITDA составила 55,9%. Даже если в долгосрочной перспективе этот показатель немного снизится, это не окажет серьезного влияния на финансовые результаты компании. За последние восемь лет Гемабанк увеличивал количество своих образцов в среднем на 6,6% в год. В 2024 году было отмечено ускорение роста: за первые девять месяцев на хранение поступило на 33% больше образцов по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. По итогам 9 месяцев 2024 года выручка компании выросла на 20,3% в годовом исчислении, и по расчетам к концу года она может достичь 352 миллионов рублей, увеличившись на 24% в сравнении с предыдущим годом. На конец третьего квартала 2024 года в Гемабанке хранилось 42 502 образца гемопоэтических стволовых клеток из пуповинной крови. Из них 62 образца были использованы для трансплантации, что соответствует спросу около 0,15%, значительно превышающего показатели банков в США и Европе. Аналитики оценили справедливую цену акций Гемабанка на уровне 138,4 рублей за акцию, что предполагает потенциал роста более 9% от текущих цен. Кроме того, при более благоприятных рыночных условиях акции могли бы достигнуть 145,6 рублей, что подразумевает потенциал роста около 14,7%. Специалисты из Таурен Инвестиции отметили, что акции Гемабанка стабильно торговались на бирже с форвардным мультипликатором P/E выше 10. Если такое положение дел сохранится к 2030 году, терминальная стоимость компании может составить около 2,3 миллиарда рублей, что на 21% выше текущей рыночной цены. Более того, компания практически полностью распределяет свою чистую прибыль, обеспечивая акционерам стабильный поток высоких дивидендов. <em>Источник: www.gemabank.ru</em>
0
